Aproximacion a la teoria del VAR en un portafolio no cotizado en bolsa
Fecha
2023
Autores
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
This work seeks to apply the concepts of Value at Risk and the Sharpe Ratio criterion to a portfolio of shares that are not listed on stock exchanges, in order to find the usefulness of a valuation methodology based on the intrinsic value of the shares. The unusual characteristics of this type of investment are considered, as well as the methods used to align the financial theory that supposes that it operates under perfect markets. Likewise, adaptations and validations of the theory are made versus the reality of the data collected, finding factual explanations for the deviations of results. Finally, it is found how efficient market theories can be applied to closed markets with the proper validations and adaptations, being very useful to professionalize the management of these stock portfolios.
Descripción
En este trabajo se aplican el concepto de valor en riesgo y el criterio de Sharpe ratio a un portafolio de acciones que no cotizan en las bolsas de valores, con el fin de encontrar la utilidad de una metodología de valoración basada en el valor intrínseco de las acciones. Se ponen en consideración las atipicidades propias de este tipo de inversiones y los métodos abordados para alinear la teoría financiera que supone que se opera bajo mercados perfectos. Además, se hacen adaptaciones y validaciones de la teoría en contraste con la realidad de los datos recolectados, para encontrar explicaciones fácticas a las desviaciones de los resultados. Finalmente, se encuentra cómo las teorías de mercados eficientes pueden aplicarse a mercados cerrados, con las debidas validaciones y adaptaciones, lo que resulta de gran utilidad para profesionalizar la gestión de estos portafolios de acciones.
Palabras clave
Valor en riesgo, Valor intrinseco, Sharpe ratio, Rentabilidad, Portafolio