Publicación: Relevancia de las criptomonedas como activos financieros dentro de un portafolio diversificado con activos financieros tradicionales utilizando el modelo de Markowitz
Fecha
2024
Autores
Herrera Cruz, Andrés Felipe
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
This study evaluates the relevance of including cryptocurrencies in diversified portfolios of traditional financial assets using the Markowitz Model. The research investigates whether cryptocurrencies improve portfolio diversification and reduce risk. Historical price data for cryptocurrencies and traditional assets (2018-2024) were analyzed using a quantitative approach, applying efficient frontier simulations in Excel and Python. The results show that while cryptocurrencies exhibit high volatility, their low correlation with traditional assets expands the efficient frontier, increasing expected returns without significantly raising overall portfolio volatility. It concludes that cryptocurrencies are a viable component to enhance diversification, particularly during periods of economic growth, though they require active management to mitigate inherent risks. This provides new insights into modern portfolio theory in dynamic markets.
Descripción
Este estudio evalúa la relevancia de incluir criptomonedas en portafolios diversificados de activos financieros tradicionales utilizando el Modelo de Markowitz. La investigación analiza si las criptomonedas mejoran la diversificación y reducen el riesgo del portafolio. Se emplearon datos históricos de precios de criptomonedas y activos tradicionales (2018-2024) aplicando un enfoque cuantitativo basado en simulaciones de frontera eficiente en Excel y Python. Los resultados indican que, aunque las criptomonedas presentan alta volatilidad, su baja correlación con activos tradicionales amplía la frontera eficiente, incrementando el rendimiento esperado sin un aumento significativo en la volatilidad total del portafolio. Se concluye que las criptomonedas son un componente viable para mejorar la diversificación, especialmente en períodos de crecimiento económico, aunque requieren una gestión activa para mitigar su riesgo inherente. Esto ofrece nuevas perspectivas para la teoría moderna de portafolios en mercados dinámicos.