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Desarrollo y comparación de modelos ARIMA-GARCH y SARIMA-GARCH para la estimación del tipo de cambio USD/COP y propuesta de coberturas cambiarias con derivados forward para empresa importadora de autopartes en Colombia

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dc.contributor.advisorMolina Sierra, Luis Felipe
dc.contributor.authorCaballero Rosas, Daniel
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.emaildcaball1@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2025-05-13T23:07:07Z
dc.date.available2025-05-13T23:07:07Z
dc.date.issued2025
dc.descriptionEsta investigación analizó la estimación del tipo de cambio USD/COP mediante el desarrollo y la comparación de los modelos ARIMA-GARCH y SARIMA-GARCH, con el fin de diseñar estrategias de cobertura cambiaria. Se emplearon datos de la Tasa Representativa del Mercado (2019-2024) y técnicas de optimización en Python. Los resultados indicaron que SARIMA-GARCH ofreció mayor precisión predictiva al capturar fluctuaciones estacionales y reducir errores frente a ARIMA-GARCH. Con base en estos pronósticos, se propusieron estrategias de cobertura con forwards para mitigar el riesgo cambiario. No obstante, la incertidumbre del mercado y eventos inesperados pueden afectar la precisión de los modelos, por lo que se recomendó su recalibración cada 60-90 días. La combinación de series de tiempo con heterocedasticidad condicional resultó clave en mercados volátiles, aunque su alta demanda computacional puede ser una limitación. Este estudio aporta herramientas aplicables a la gestión del riesgo cambiario, optimizando la toma de decisiones financieras en empresas importadoras.
dc.description.abstractThis research analyzed the estimation of the USD/COP exchange rate through the development and comparison of ARIMA-GARCH and SARIMA-GARCH models to design hedging strategies. Historical data from the Representative Market Rate (2019-2024) and optimization techniques in Python were used. Results indicated that SARIMA-GARCH provided higher predictive accuracy by capturing seasonal fluctuations and reducing errors compared to ARIMA-GARCH. Based on these forecasts, forward contract hedging strategies were proposed to mitigate exchange rate risk. However, market uncertainty and unexpected events may affect model accuracy, making recalibration every 60-90 days advisable. The combination of time series models with conditional heteroskedasticity proved essential in volatile markets, although its high computational demand can be a limitation. This study provides applicable tools for exchange rate risk management, optimizing financial decision making for importing companies.
dc.description.degreelevelMaestríaspa
dc.description.degreenameMagíster en Administración Financieraspa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameinstname:Universidad EAFIT
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.eafit.edu.co
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/35567
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentÁrea de Mercados y Estrategia Financieraspa
dc.publisher.facultyEscuela de Finanzas, Economía y Gobiernospa
dc.publisher.placePereiraspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.localAcceso abierto
dc.subjectDeries de tiempo
dc.subjectARIMA
dc.subjectSARIMA
dc.subjectGARCH
dc.subjectTipo de cambio USD/COP
dc.subjectCobertura cambiaria
dc.subjectContratos forward
dc.subject.keywordTime series
dc.subject.keywordExchange rate hedging
dc.subject.keywordForwards contracts
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA
dc.subject.lembFINANZAS
dc.subject.lembRIESGO (FINANZAS)
dc.subject.lembAUTOMÓVILES - EQUIPO Y ACCESORIOS
dc.subject.lembOPERACIONES COMPENSATORIAS (FINANZAS)
dc.titleDesarrollo y comparación de modelos ARIMA-GARCH y SARIMA-GARCH para la estimación del tipo de cambio USD/COP y propuesta de coberturas cambiarias con derivados forward para empresa importadora de autopartes en Colombia
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.coarhttps://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TM
dc.type.spaMonografía
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dspace.entity.typePublication

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