Publicación: Modelación de los mercados accionarios de Estados Unidos, Brasil, Chile y Colombia mediante ecuaciones diferenciales estocásticas de segundo orden : un enfoque no paramétrico en contextos de volatilidad política-económica
Fecha
2026-03-12
Autores
Tavera Pérez, Fausto Dario
dc.contributor.advisor
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
This study models the volatility dynamics of the stock markets of the United States, Brazil, Chile, and Colombia during recent presidential election periods using stochastic processes and nonparametric statistics. The S&P 500, BOVESPA, IPSA, and COLCAP indices are analyzed through second-order stochastic differential equations and Nadaraya-Watson nonparametric estimators to identify differences in volatility structures between developed and emerging markets. Results reveal differentiated patterns of volatility persistence and transmission across markets, with greater intensity during preelectoral periods. These findings are useful for institutional investors and portfolio managers in the design of hedging strategies during electoral cycles, as well as for financial regulators and central banks interested in minimizing market disruptions associated with political uncertainty.
Descripción
Esta investigación modela la dinámica de volatilidad de los mercados accionarios de Estados Unidos, Brasil, Chile y Colombia durante los últimos períodos electorales mediante procesos estocásticos y estadística no paramétrica. Para ello se analizan los índices S&P 500, BOVESPA, IPSA y COLCAP usando ecuaciones diferenciales de segundo orden y estimadores no paramétricos basados en los aportes de Nadaraya-Watson para identificar diferencias en las estructuras de volatilidad entre mercados desarrollados y emergentes. Los resultados muestran patrones diferenciados de persistencia y transmisión de volatilidad entre mercados desarrollados y emergentes, con mayor intensidad en los periodos preelectorales. Estos hallazgos son de utilidad para inversionistas institucionales y gestores de portafolio en el diseño de estrategias de cobertura durante ciclos electorales; así como para reguladores financieros y bancos centrales interesados en minimizar disrupciones de mercado asociadas a la incertidumbre política.
Citación
dc.relation.uri
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dc.rights
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)