Aplicación de opciones reales en decisiones de inversión del sector minero que emplee técnicas como simulación de Montecarlo, el proceso de Ornstein Uhlebeck y metodologías de cálculo de la volatilidad implícita

Eljach Ortega, Fredys

Publicación:
Aplicación de opciones reales en decisiones de inversión del sector minero que emplee técnicas como simulación de Montecarlo, el proceso de Ornstein Uhlebeck y metodologías de cálculo de la volatilidad implícita

dc.contributor.advisor	Sánchez Ribero, Gustavo Alberto
dc.contributor.author	Eljach Ortega, Fredys
dc.coverage.spatial	Medellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degrees	eng
dc.creator.degree	Magíster en Administración Financiera	spa
dc.creator.email	freljacho@eafit.edu.co
dc.date.accessioned	2025-06-03T21:34:32Z
dc.date.available	2025-06-03T21:34:32Z
dc.date.issued	2025
dc.description	En este estudio se analizó la aplicabilidad de opciones reales en la industria minera, a través de una evaluación sobre la viabilidad financiera de un proyecto de producción de níquel para baterías en Colombia. Se emplearon metodologías tradicionales como el valor presente neto y la proyección de flujos de caja probabilísticos mediante el proceso de Ornstein-Uhlenbeck para la estimación de los precios del níquel, y se fijaron distribuciones de probabilidad para variables clave en los rendimientos esperados. La metodología de Copeland y Antikarov se utilizó para calcular la volatilidad implícita, así como la resultante del proceso de reversión a la media y volatilidades de mercado de proyectos similares. Las opciones reales complementaron el análisis, determinando el valor adicional del proyecto de crecimiento mediante opciones call valoradas con árboles binomiales y simulando la probabilidad de éxito con Monte Carlo. Finalmente, se evaluó el impacto de las opciones reales en la valoración de proyectos en la industria minera.
dc.description.abstract	This study analyzes the applicability of real options in the mining industry, evaluating the financial viability of a nickel production project for batteries in Colombia. Traditional methodologies such as net present value and probabilistic cash flow projection using the Ornstein-Uhlenbeck process for nickel price estimation will be employed, and probability distributions for key variables in the expected returns will be set. The Copeland and Antikarov methodology will be used to calculate the implied volatility, as well as the resulting mean-reversion process and market volatilities of similar projects. Real options will complement the analysis, determining the additional value of the growth project through call options valued with binomial trees and simulating the probability of success with Monte Carlo. Finally, the impact of real options on project valuation in the mining industry will be assessed.
dc.format	application/pdf	eng
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/10784/35418
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher	Universidad EAFIT	spa
dc.publisher.department	Escuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Departamento de Finanzas	spa
dc.publisher.place	Bogotá
dc.publisher.program	Maestría en Administración Financiera	spa
dc.rights	Todos los derechos reservados	spa
dc.rights.accessrights	info:eu-repo/semantics/openAccess	eng
dc.rights.local	Acceso abierto	spa
dc.subject	Valoración
dc.subject	Opciones reales
dc.subject	Minería
dc.subject	Níquel
dc.subject.keyword	Valuation
dc.subject.keyword	Real Options
dc.subject.keyword	Mining
dc.subject.keyword	Investments
dc.subject.keyword	Nickel
dc.subject.lemb	ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
dc.subject.lemb	INVERSIONES
dc.subject.lemb	INDUSTRIA MINERA
dc.subject.lemb	INVERSIONISTAS
dc.subject.lemb	RIESGO (FINANZAS)
dc.title	Aplicación de opciones reales en decisiones de inversión del sector minero que emplee técnicas como simulación de Montecarlo, el proceso de Ornstein Uhlebeck y metodologías de cálculo de la volatilidad implícita
dc.type	masterThesis	eng
dc.type	info:eu-repo/semantics/masterThesis	eng
dc.type.hasVersion	acceptedVersion	eng
dc.type.local	Tesis de Maestría	spa
dc.type.spa	Caso
dspace.entity.type	Publication