Examinando por Materia "PORTAFOLIO DE INVERSIONES"
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Publicación A Robust Version of a Risk-Inverse Weighing Methodology for Portfolio Selection(Universidad EAFIT, 2024) Renza Chavarría, Juan Felipe; Ortiz Arias, SantiagoPublicación Active portfolio management process with sentimental factor. Iterative deep learning approach(Universidad EAFIT, 2023) Alemán Muñoz, Julián Alberto; Pantoja Robayo, Javier OrlandoPublicación Alternativa de inversión en productos Offshore para reducir el riesgo local(Universidad EAFIT, 2023) Tobón Álvarez, Julián Camilo; Jiménez Suaza, Sara Milena; Botero Ramírez, Juan CarlosOffshore investments with local products are an alternative that helps to reduce local risk, especially in developing countries like Colombia where the country risk is medium to high. This can be achieved through better diversification by operating the products in risk environments different from their own. Hence, taking the ETFs as a risk-diversifying alternative with multiple assets and the help of mathematical models for portfolio construction and price projection, the outcome will be a balanced portfolio which, compared to the results of the main Latin-American indices during the last 10 years, can exceed them in terms of higher profitability and a lower risk profile.Publicación Análisis de activos financieros en Colombia; cobertura a posiciones en Bitcoin(Universidad EAFIT, 2022) Escobar Anduquia, Christian Daniel; Avella Jiménez, Sebastián Darío; Rojas Ormaza, Brayan RicardoPublicación Análisis de riesgo crediticio utilizando matrices de transición(Universidad EAFIT, 2020) Palacios Caciedo, Aura Liliana; Echeverri Tamayo, Rodrigo Andres; Tamara Ayus, Armando LeninPublicación Análisis técnico y cuantitativo vs gestión tradicional de portafolios : una mirada teórica-práctica a sus desempeños históricos(Universidad EAFIT, 2023) Mesa Jaramillo, Alejandro; Mier Rodríguez, Oscar Andrés; Peña Higuavita, Germán AdolfoWithin portfolio management, the strategy used by investors is summarized in a document called investment policy, which serves as a roadmap for executing their plan. Normally, in the academic and professional environment, traditional strategies based on fundamental analysis tend to be implemented and other strategies based on non-traditional methods such as technical analysis and quantitative methods that may have better performance under certain market conditions are left aside. This theoretical-practical study will seek to compare the performance of the main traditional versus non-traditional strategies when managing an investment portfolio in equity assets. These results are compared using objective metrics obtained through historical data of the last 10 years for different mutual funds and hedge funds.Publicación Análisis y cuantificación de la probabilidad de incumplimiento en una cartera de crédito de una cooperativa de ahorro y crédito en Colombia(Universidad EAFIT, 2022) Boutrous Restrepo, Jennifer Maria; Yepes Montoya, Elian; Támara Ayús, Armando LeninPublicación Aplicabilidad del Modelo Fama-French en el Mercado MILA(Universidad EAFIT, 2021) Trujillo Gómez, Juan Diego; Vélez Morales, Philip; Botero, Juan CarlosMILA is the Latin American Integrated Market for securities created in 2009 originally by Perú, Chile and Colombia to which Mexico joined in 2014. Due to its importance, it is necessary to have models that allow a more efficient estimation of the return on assets and generate greater assertiveness in investment decision-making by portfolio managers. This paper presents generalities of both, the MILA market and the submarkets that compose it, and seeks, in the first place, to determine the applicability of the Fama-French model in said market; and secondly, it seeks to generate possible portfolios in the MILA market that, following the criteria on risk factors described by Fama and French, have shown through history a better performance than that of a benchmark portfolio.Publicación Aplicación de modelos de inteligencia artificial y aprendizaje automático para la previsión de precios y la optimización de portafolios : un enfoque integrado con datos estructurados y no estructurados con el fin de compararse con el S&P 500 como benchmark(Universidad EAFIT, 2023) Vélez García, Santiago; Botero Ramírez, Juan CarlosThis study presents an integrated approach of artificial intelligence and machine learning models, combining neural networks for price forecasting and portfolio optimization in the financial industry. The results show that the integrated approach outperforms other financial analysis methods and provides more effective tools for market professionals compared to a buy and hold strategy represented in the analysis by the S&P500. The artificial intelligence and machine learning models used in this study enable the identification of patterns and trends in financial data, helping investors make more informed and accurate decisions. Furthermore, the study demonstrates that the inclusion of unstructured data, such as news and social networks, in financial analysis can significantly improve the accuracy of price predictions achieving an R2greater than 65% and portfolio optimization.Publicación Aplicación del modelo Black-Litterman para la construcción de un portafolio de renta fija global, mediante la estructuración de un benchmark propio y estrategia de cobertura vía forwards(Universidad EAFIT, 2022) Mc Master Molina, Carl Vincet; Botero Ramírez, Juan CarlosThe access to different investment assets, the search for diversification, and the application of measures as for quantification and hedging risk are relevant factors for building and managing international investment portfolios. Therefore, the objective of the present paper aims to the application of Black-Litterman portfolio model on building a global fixed income portfolio, which is made up of high yield and investment grade ETFs, as well as developed countries government bonds. Furthermore, in order to increase hedging, diversification ratio, and to minimize risk, a benchmark, which is made up of both global fixed income indices and assets from the same category will be built. Finally, a hedging strategy will be proposed through forwards in order to minimize the inherent risk due to currency depreciation.Publicación Aprendizaje reforzado profundo para la administración de portafolios de renta fija(Universidad EAFIT, 2023) Mejía Estrada, David; Almonacid Hurtado, Paula MaríaThis paper applies deep reinforced learning techniques to the management of fixed income investment portfolios, specifically sovereign securities issued by the Colombian government. The period of analysis covers seven years, from January 2015 to December 2022. We find that it is possible to generate profitability and achieve efficient risk management because of the trading strategies that deep reinforced learning models foresee more convenient given certain market conditions and of each of the securities, such as their implied risk in metrics like DV01, Duration and Convexity. Finally, this study contributes to the field of machine learning and artificial intelligence applications on investment portfolio management, with a relatively new focus on the fixed income market in general, consolidating itself as one of the first works to apply reinforcement learning techniques to the Colombian public debt market.Publicación Aproximación a la construcción de un portafolio activo de deuda pública colombiana(Universidad EAFIT, 2017) Delgado Upegui, Juan Sebastián; Gaviria Benítez, Daniel Esteban; Colorado González, José AdolfoNowadays, the Colombian capital market offers different investment alternatives, such as fixed income, equities, derivatives and structured products -- Among fixed income instruments, local government bonds (TES B) play an important role within the market, due to its traded volumes and the participation of the main agents -- Considering the importance of the local sovereign debt, an active investment portfolio was constructed using TES by assessing its performance versus a benchmark portfolio -- The portfolio was built using historical data, defining fundamental, market variables and its relevance over the portfolio -- Finally, an optimization was done to find the optimum portfolioPublicación Aproximacion a la teoria del VAR en un portafolio no cotizado en bolsa(Universidad EAFIT, 2023) Díaz Gómez, Diego Fernando; Rojas Ormaza, Brayan RicardoThis work seeks to apply the concepts of Value at Risk and the Sharpe Ratio criterion to a portfolio of shares that are not listed on stock exchanges, in order to find the usefulness of a valuation methodology based on the intrinsic value of the shares. The unusual characteristics of this type of investment are considered, as well as the methods used to align the financial theory that supposes that it operates under perfect markets. Likewise, adaptations and validations of the theory are made versus the reality of the data collected, finding factual explanations for the deviations of results. Finally, it is found how efficient market theories can be applied to closed markets with the proper validations and adaptations, being very useful to professionalize the management of these stock portfolios.Publicación Barreras y oportunidades para la transición hacia inversiones sostenibles en Colombia(Universidad EAFIT, 2024) Sánchez Ramírez, Daniel Santiago; Franco Romero, Paul Francisco; Vergara Garavito, Judith CeciliaPublicación Burkenroad Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá(Universidad EAFIT, 2021) Contreras Patiño, Ingrith Viviana; Bernate Castañeda, Jarberton; Medina Arango, Oscar EduardoThe focus on efficiency in costs and expenses, together with a greater demand due to the current situation (Covid-19), has allowed ETB to generate better results in the generation of resources from the operation. The macroeconomic perspectives, together with the fulfillment of the financial and strategic assumptions, determine the projected price of the share at $ 232 with a potential appreciation of 15.81% compared to the current price ($ 200 - September 2021).Publicación Burkenroad Interconexión Eléctrica S.A - ISA(Universidad EAFIT, 2021) García Arango, Diana Janeth; Arroyave Gómez, Andrés Felipe; Pareja Vasseur, Julián AlbertoPublicación Buscando alfa en el mercado accionario colombiano: evaluación de la oferta de FIC en el país y la posible influencia de las recomposiciones de índices sobre su selección(Universidad EAFIT, 2017) Aristizábal Castaño, Juan Diego; Mondragón Trujillo, Luis FernandoThis paper aims to assess the indirect impact that specific asset inclusions and exclusions from well followed market indices might cause to Colombian mutual fund’s Alphas -- By computing the Jensen Alpha for 60 Colombian mutual funds it is possible to conclude that a very small share of these investment vehicles performs better than their benchmarks -- Then by directing an event study on the FTSE Russell and MSCI index reviews, some evidence is found about the positive impact on asset’s value that comes with inclusions in the international indices and the negative impact when it comes to exclusions -- No consistent effects are found in the case of the local index -COLCAP- reviews -- Finally, it is possible to show how a mutual fund adjusting allocations based on international index reviews might well improve its alphaPublicación CANACOL ENERGY LTD.(Universidad EAFIT, 2014) Morales Cortés, Angélica Viviana; Ruíz Noble, Benjamín Andrés; Mondragón Trujillo, Luis FernandoUna vez realizada la valoración de Canacol Energy Ltd donde se tuvo en cuenta la producción presente y futura de cada pozo y la proyección del costo promedio ponderado de capital se puede afirmar que la acción actualmente se encuentra subvalorada en el mercado -- La afirmación anterior se basa en el crecimiento de la producción entre un 30% y 40% para el año 2014 pasando de una producción de 9.550 a un estimado de 12.441 barriles por día -- Este aumento en la producción es explicado primero, por los nuevos hallazgos de petróleo en los últimos años -es el caso del descubrimiento del pozo Leono que tiene un estimado de producción de 5.500 barriles por día-, y segundo, por la fuerte inversión en activos en el periodo comprendido entre junio de 2013 y junio de 2014 -- La empresa no solo aumentará su producción sino que mejorará considerablemente la utilidad bruta por barril de petróleo (históricamente se obtenía un estimado USD$18.25 por barril mientras que para el 2014 se espera obtener USD$ 36.80), este cambio se debe a una mejora en los costos de producción originada por las inversiones de capital realizadas, al agotamiento de la producción de Rancho Hermoso el cual tenía un bajo netback debido a estar sujeto a tarifa según el contrato de explotación entre Canacol Energy y Ecopetrol y finalmente a un aumento en el precio del petróleo -- Con la implementación de la estrategia de la empresa, la cual está basada en un crecimiento integrado consistente en la perforación, exploración y desarrollo en sus áreas principales, se espera un crecimiento continuo en el número de reservas que a junio de 2013 reportaba un total neto de probadas, probables y posibles igual a49.528mboePublicación Comparación de metodologías de optimización de carteras: Markowitz vs. Black-Litterman, para activos financieros colombianos(Universidad EAFIT, 2016) Montoya Gil, Juan Miguel; Maya Bastidas, Carolina; Almonacid Hurtado, Paula MaríaPersonas naturales y compañías financieras que manejan grandes volúmenes de capital, especialmente fondos de pensiones y aseguradoras, deben tener muy claro tanto el nivel de exposición al riesgo como la rentabilidad esperada de las carteras de activos financieros que conforman para cada uno de sus clientes desde antes de que estos inviertan -- El presente trabajo busca contribuir en este sentido presentando las diferencias y las principales ventajas y desventajas de utilizar los métodos Markowitz y Black-Litterman, para optimizar carteras con activos del mercado de capital colombiano -- Dicha comparación se lleva a cabo mediante el cálculo de la frontera eficiente para cada uno de los métodos -- Los resultados muestran que el método Black-Litterman se ajusta más a las necesidades de diversificación de un inversionista que transa con activos colombianosPublicación Comparación de metodologías de valor en riesgo para portafolios con derivados de cobertura de monedas(Universidad EAFIT, 2015) García Arango, Carolina; Gutiérrez Guzmán, Sandra SusanaEl propósito de este trabajo de grado de la Maestría en Administración Financiera de la Universidad EAFIT es calcular el valor en riesgo de portafolios compuestos por diferentes clases de activos con variaciones en los porcentajes de cobertura con el fin de dar recomendaciones aproximadas a los diferentes agentes de mercado, en especial a las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la metodología que mejor se ajuste a las condiciones del mercado actual teniendo en cuenta las ventajas y desventajas evidenciadas en cada una de ellas