Aplicabilidad del Modelo Fama-French en el Mercado MILA
Fecha
2021
Autores
Trujillo Gómez, Juan Diego
Vélez Morales, Philip
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Molina, Juan Fernando
Molina, Juan Fernando
Resumen
MILA is the Latin American Integrated Market for securities created in 2009 originally by Perú, Chile and Colombia to which Mexico joined in 2014. Due to its importance, it is necessary to have models that allow a more efficient estimation of the return on assets and generate greater assertiveness in investment decision-making by portfolio managers. This paper presents generalities of both, the MILA market and the submarkets that compose it, and seeks, in the first place, to determine the applicability of the Fama-French model in said market; and secondly, it seeks to generate possible portfolios in the MILA market that, following the criteria on risk factors described by Fama and French, have shown through history a better performance than that of a benchmark portfolio.
Descripción
El MILA es el Mercado Integrado Latinoamericano de valores creado en el año 2009 al comienzo por Perú, Chile y Colombia y al que se adhirió México en 2014. Debido a su importancia, se hace necesario contar con modelos que permitan estimar de forma más eficiente el rendimiento de los activos y generar mayor asertividad en la toma de decisiones de inversión por parte de los administradores de portafolios. En el presente trabajo se expusieron generalidades del MILA y los submercados que lo componen y buscó, en primer lugar, determinar la aplicabilidad del modelo de Fama y French en dicho mercado y, en segundo lugar, generar posibles portafolios en el MILA que, de acuerdo con los criterios sobre factores de riesgo descritos por Fama y French, hayan mostrado a través de la historia un mejor desempeño que el de un portafolio utilizado como referencia.