Examinando por Materia "DERIVADOS FINANCIEROS"
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Publicación Análisis de mecanismos para la aplicación de programas de respuesta de la demanda en el mercado eléctrico colombiano(Universidad EAFIT, 2016) Gómez Marín, Héctor Andrés; Vallejo Betancur, Carlos Eduardo; Alzate Vélez, Juan ManuelA través de los programas de Respuesta de la Demanda (RD), el sector eléctrico pretende profundizar en los mercados de energía eléctrica del mundo, viabilizando la participación activa de los consumidores finales que además de constituir la demanda también tienen la posibilidad de ofertar en el mercado “energía desconectada” -- En la actualidad existen diferentes tipos de programas de RD que cumplen con la misma filosofía de reducción de la demanda pero que se diferencian entre sí dependiendo del objetivo para el cual se desea la reducción -- En este trabajo se analizaron, a partir de un modelo económico, los diferentes tipos de programas de RD que pueden ser aplicados en el mercado colombiano, incluyendo el programa que actualmente se encuentra implementado en este mercado -- Adicionalmente, se propone derivado como mecanismo financiero con el objetivo de promover la implementación del programa de RD en el mercado colombiano -- Se diseña una opción de compra que representa una posición larga para el generador y una posición corta para el usuario -- Esta opción sirve como mecanismo de cobertura de las Obligaciones de Energía Firme del cargo por confiabilidad (OEF) y adicionalmente genera rentabilidad para el usuario que simultáneamente participa del programa de RDPublicación Aplicación de técnicas de aprendizaje automático para la proyección de la tasa de cambio entre COP y USD(Universidad EAFIT, 2022) Granada Carvajal, Lorena; Pérez Ramírez, Fredy OcarisPublicación Arbitraje basado en ineficiencias de la sonrisa de volatilidad en opciones europeas sobre el S&P 500(Universidad EAFIT, 2025) Torres Moreno, Juan Guillermo; Londoño Agudelo, Simón; Silva, Michael StepanianThis study analyzes the use of the implied volatility smile in European options on the S&P 500 to design quantitative arbitrage strategies in derivative markets. It examines how the shape of the smile varies under different volatility regimes and its impact on risk-adjusted profitability. The research will employ historical SPX options data, implied volatility estimates, and quantitative models. The goal is to identify strategies that take advantage of pricing mismatches in options to generate consistent returns in both high and low volatility scenarios. The results will contribute to the development of more efficient trading methodologies in derivative markets.Publicación Cobertura contra riesgo de tasa de interés a través de un collar con opciones para créditos a tasa variable(Universidad EAFIT, 2017) Peña Sánchez, Sergio DavidWorldwide are traded a large amount of financial instruments that are used in different strategies for investment, hedging, arbitrage, etc. -- In Colombia, financial managers have begun to use financial options as a hedging exchange rate risk instrument -- However, individuals and companies who have access to a loan, are exposed to interest rate risk when the loan is obtained at a floating rate, these risks could also be hedged with financial options -- Although derivative instruments have gain presence in the Colombian capital market, there is not enough liquidity, possibly due to the lack of investor awareness, lack of confidence in the local capital market, struggle in valuation, obstacles in regulation, etc. -- This research presents a financial product that will be called policy, which seeks to cover a floating rate credit through purchase and sale interest rate options -- In addition, it wants to generate a theoretical and practical approach to the use of interest rate options as hedging instruments -- It pretends to introduce the current advantages and disadvantages of the implementation of this policy with the existing conditions of the Colombian capital marketPublicación Comparación de alternativas de cobertura de la tasa de cambio con derivados, para una empresa exportadora colombiana(Universidad EAFIT, 2010) Isaza Gómez, Daniel; Benjumea Muñoz, Sergio Nicolás; Agudelo Rueda, Diego Alonso; Herrera Echeverri, Hernán HumbertoIt proposes a methodology for exporting companies, in order to establish optimal coverage of the exchange rate, using derivative instruments available in the Colombian financial sector -- The methodology is implemented in a flower exporting company, whose sales depend on a 99% of the exchange rate -- Modeling cash flow annually, it selects the hedging strategy that maximizes derivative cash flow expected, provided there is a limit on cash flow risk- CFAR -- The CFAR was established as the minimum to cover, financial obligations, the investment projects and profit sharing at a level of confidencePublicación Contabilidad de derivados: el resultado real de la operación(Universidad EAFIT, 2018) Gaviria Rada, Mateo; Restrepo Tobón, Diego AlexanderThe importance of reducing the different risks within companies has become a global trend -- Every time companies seek to minimize their risks with different tools that are backed by financial and accounting standards -- The purpose of this document is to make Colombian companies aware of not only covering these risks, but also accounting for them so that the company's profits and / or results are real, without seeing the effect of external variables such as foreign currencies and interest rates -- at the end of everything, they affect the equity of the stakeholders -- For this, the topics will be supported mainly by IFRS9 and other related documents -- In addition, examples and simulations that demonstrate the importance of hedge accounting will be providedPublicación Cuatro momentos de funciones de utilidad para la estructuración de portafolios de inversión(Universidad EAFIT, 2016) Zuluaga, Edison Andrés; Arévalo Soto, Alexánder; Trespalacios Carrasquilla, AlfredoPublicación Derivados financieros y nuevas reglas para su manejo(Universidad EAFIT, 2016) Solórzano Jiménez, Paulina; Restrepo Giraldo, Andrés MauricioPublicación Desafíos para la construcción de un Índice de Deuda Corporativa en el mercado de valores colombiano(Universidad EAFIT, 2015) Peña Rodríguez, Paola; Almonacid Hurtado, Paula MaríaPublicación Diseño de un fondo de inversión colectiva basado en derivados energéticos(Universidad EAFIT, 2016) Palacio Zapata, Gustavo Adolfo; Rodríguez Sánchez, Camilo AndrésPublicación Diseño de una nota estructurada sobre acciones de ECOPETROL para inversionistas institucionales(Universidad EAFIT, 2017) Wilches Díaz, Diego David; Beltrán Beltrán, Jhonatan EdwardTeniendo en cuenta la incertidumbre y volatilidad existente en los mercados mundiales, el mercado colombiano, que no es ajeno a la actual coyuntura, es testigo de la constante búsqueda de los inversionistas por colocar sus recursos en un instrumento de inversión adecuado -- El presente trabajo tiene como finalidad diseñar una nota estructurada en el mercado de capitales colombiano, como vehículo de inversión para Agentes del Mercado Institucional -- El trabajo presenta una descripción detallada de los instrumentos financieros con los que se estructurará la nota, recalcando sus características, sus ventajas y una posible valuación de los mismos en conjunto -- Por último, producto de este trabajo se entrega la composición de la nota estructurada, con los instrumentos financieros que, de acuerdo a la optimización realizada, diversifica el riesgo en los portafolios institucionales y genera un plus de rentabilidad por encima de la otorgada por un fondo de inversión colectiva de renta fijaPublicación Estrategias de cobertura cambiaria(Universidad EAFIT, 2014) Peña Gómez, Ana María; Gómez Monsalve, Jhony Andrés; Mora Cuartas, Andrés Mauricio; Trespalacios Carrasquilla, AlfredoPublicación Estudio de viabilidad financiera para una empresa del sector farmacéutico en Colombia financiada con recursos de Fondo Emprender(Universidad EAFIT, 2015) Penagos Saldarriaga, Juan Camilo; Díez Benjumea, John MiguelPublicación Evaluación de la eficacia de coberturas con forward peso-dólar bajo NIIF(Universidad EAFIT, 2017) Garcés Pérez, Jhon Edwin; Ágreda Moreno, Enrique Jorge; Trespalacios Carrasquilla, AlfredoThe purpose of this work is to present a simplified approach of evaluating the efficacy of the coverage for a net investment in foreign currency within the hedging accounting with a derivative financial instrument, a Forward. A bibliographic review of the documents related with financial risk and derivative is performed -- The financial information and International Financial Reporting Standards (IFRS) are addressed -- This work continues with an application case where the financial income/expenses and the exchange rate difference are separated -- Further, the efficacy of the hedge is evaluated through the simple Dollar-Offset method, getting as result a perfect adjustment when the coverages have identical parameters to the item hedged -- The conclusion is that this procedure contributes to the representation and comparability of the financial information, improving the relationship cost/benefit for the preparation of financial statementsPublicación Evaluación del desempeño de Carteras Colectivas representativas en Colombia bajo modelos cuantitativos(Universidad EAFIT, 2014) Laverde Zuleta, Jaime Andrés; Gómez Lopera, José RicardoPublicación Herramienta para el desarrollo del mercado de futuros de renta fija en Colombia a través de coberturas(Universidad EAFIT, 2015) Campillo Hernández, Luz Stella; Gutiérrez Guzmán, Fabián; Torres Oke, SebatiánPublicación Herramienta para el desarrollo del mercado de futuros de renta fija en Colombia a través de coberturas(Universidad EAFIT, 2016) Campillo Hernández, Luz Stella; Gutiérrez Guzmán, Fabián; Torres Oke, SebastiánPublicación Identificación y aplicación de las diferentes metodologías y tipos de coberturas financieras existentes en el mercado financiero colombiano para proyectos y empresas mineras en Antioquia(Universidad EAFIT, 2015) Waserman Álvarez, Jean Paul; Mora Cuartas, Andrés MauricioPublicación Impacto financiero a través del uso de coberturas con Forward para una empresa exportadora de servicios BPO en Colombia(Universidad EAFIT, 2023) Martínez Osorio, Valery Tatiana; Marín Orozco, Stivenson; Cardona Llano, Juan FelipeColombia has had a financial derivatives market for over 20 years, and for approximately ten years, there has been a trading platform for standardized instruments (Hernández, 2018). Despite this, the participation of companies in this sector has been very low. Consequently, it is necessary to conduct a financial analysis to determine the impact generated by the use of forwards in foreign trade operations. This analysis allows for the identification of how this financial instrument contributes to minimizing exchange rate risk and ensuring the financial efficiency of a company. It is worth noting that the efficient use of these derivatives can contribute to minimizing the exchange rate risk faced by companies in the BPO sector from 2019 to 2022. It also enables them to experience less uncertainty, providing stability in their revenues and cash flow projections. This, in turn, helps ensure the normal development of business units.Publicación Incidencia de las coberturas con derivados financieros en el valor de mercado en empresas del MILA (2018-2022)(Universidad EAFIT, 2024) Castañeda Cuadros, Brayan Iván; Giraldo Prieto, César AugustoThe present study examines the impact of financial derivatives hedging on the market value of a sample of 40 companies listed on the MILA between 2018 and 2022, whose emerging economies exhibit historical volatility. To do so, 10 companies from each country (Chile, Colombia, Peru, and Mexico) were analyzed. The information was treated as panel data using a fixed-effects linear regression model, with the Q Tobin as the dependent variable serving as an indicator of market value associated with financial derivatives hedging strategies. The results consistently indicate that, for the selected sample, the use of financial derivatives does not have a significant impact on their value, and, contrary to expectations, they also do not add value. Regarding the strategies maintained in these portfolios by the analyzed companies, it was found that they are rarely important within the corporate financial structure, and their results are questionable. The study is of interest to investors, entrepreneurs, and other stakeholders interested in understanding the implications of engaging in financial derivatives hedging.