Cobertura contra riesgo de tasa de interés a través de un collar con opciones para créditos a tasa variable
Fecha
2017
Autores
Peña Sánchez, Sergio David
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
Worldwide are traded a large amount of financial instruments that are used in different strategies for investment, hedging, arbitrage, etc. -- In Colombia, financial managers have begun to use financial options as a hedging exchange rate risk instrument -- However, individuals and companies who have access to a loan, are exposed to interest rate risk when the loan is obtained at a floating rate, these risks could also be hedged with financial options -- Although derivative instruments have gain presence in the Colombian capital market, there is not enough liquidity, possibly due to the lack of investor awareness, lack of confidence in the local capital market, struggle in valuation, obstacles in regulation, etc. -- This research presents a financial product that will be called policy, which seeks to cover a floating rate credit through purchase and sale interest rate options -- In addition, it wants to generate a theoretical and practical approach to the use of interest rate options as hedging instruments -- It pretends to introduce the current advantages and disadvantages of the implementation of this policy with the existing conditions of the Colombian capital market
Descripción
En el mundo se negocia una gran cantidad de instrumentos financieros, que son utilizados en diferentes estrategias para inversión, cobertura, arbitraje, etc -- En Colombia, los administradores financieros han empezado a utilizar las opciones financieras como instrumento de cobertura frente al riesgo de tipo de cambio -- No obstante, personas jurídicas y naturales que tienen acceso a un crédito incurren en riesgo de tasa de interés cuando el préstamo se obtiene a tasa variable -- Estos riesgos también se podrían cubrir con opciones financieras -- A pesar de que los instrumentos derivados han ganado terreno en el mercado de capitales colombiano, no se ha alcanzado la suficiente liquidez, posiblemente por falta de conocimiento de los inversionistas, carencia de confianza en el mercado local, dificultad en su valoración, obstáculos en la regulación etc -- Esta investigación presenta un producto financiero al cual se le llamará póliza, la cual busca cubrir un crédito a tasa variable a través de la compra y venta de opciones financieras de tasa de interés -- Del mismo modo, se quiere generar un acercamiento teórico-práctico al uso de opciones sobre tasas de interés como instrumentos de cobertura -- Se pretende dar a conocer las ventajas y desventajas actuales de la implementación de esta póliza en las condiciones actuales del mercado de capitales colombiano