Comparación de alternativas de cobertura de la tasa de cambio con derivados, para una empresa exportadora colombiana
Fecha
2010
Autores
Isaza Gómez, Daniel
Benjumea Muñoz, Sergio Nicolás
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
It proposes a methodology for exporting companies, in order to establish optimal coverage of the exchange rate, using derivative instruments available in the Colombian financial sector -- The methodology is implemented in a flower exporting company, whose sales depend on a 99% of the exchange rate -- Modeling cash flow annually, it selects the hedging strategy that maximizes derivative cash flow expected, provided there is a limit on cash flow risk- CFAR -- The CFAR was established as the minimum to cover, financial obligations, the investment projects and profit sharing at a level of confidence
Descripción
Se propone una metodología para empresas del sector exportador, que permita establecer una cobertura óptima de la tasa de cambio, empleando instrumentos derivados disponibles en el sector financiero colombiano -- La metodología se implementa en una compañía exportadora de flores, cuyas ventas dependen en un 99% de la tasa de cambio -- Modelando el flujo de caja anual, se encuentra la estrategia de cobertura con instrumentos derivados que maximiza el flujo de caja esperado, cumpliendo con un flujo de caja limite en riesgo -CFaR- -- El CFaR se estableció como el valor mínimo para cubrir, obligaciones financieras, proyectos de inversión y reparto de utilidades, a un nivel de confianza establecido