Examinando por Materia "CRISIS FINANCIERA"
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Publicación Aplicación de modelos predictivos tradicionales y de machine learning para evaluar la insolvencia en el sector salud de Colombia(Universidad EAFIT, 2025) Girón Ocampo, César Eduardo; Mercado Vargas, Luis Fernando; Cruz Castañeda, Vivian; Álvarez Franco, Pilar BeatrizÍtem Burbujas especulativas en los precios de la vivienda en Colombia(Universidad EAFIT, 2015) Villa Bedoya, Paulina; Hurtado Rendón, Álvaro ArturoEn el contexto actual de la economía y la política colombiana, se evidencia un pesimismo generalizado, y específicamente en el mercado de la vivienda existe incertidumbre por el incremento en los precios de los últimos años -- Este trabajo busca caracterizar el mercado inmobiliario y clarificar las causas de los precios elevados, identificando si éstos están asociadas a los fundamentales del mercado o si existe factores especulativos que producen alzas -- Con el fin de evaluar qué factores inciden sobre los precios de la vivienda en Colombia, inicialmente se utilizaron diferentes filtros que permitieran establecer los picos dentro de los ciclos del precio de la vivienda, separando los efectos de la tendencia y sin tener en cuenta los valores fundamentales -- Los resultados obtenidos muestran claramente las burbujas inmobiliarias que vivió Colombia en 1998 y 1999 tras la crisis del UPAC, y posteriormente desde finales de 2008 como resultado de la crisis financiera de los Estados Unidos; sin embargo no existe ninguna evidencia de burbuja en los precios de la vivienda durante los últimos 10 años -- Por otra parte, se utilizó un modelo de vector de corrección del error para encontrar el precio estimado de la vivienda de largo plazo dados sus fundamentales -- Esta metodología permitió evidenciar las principales variables que influyen sobre el precio de la vivienda, resaltando el rezago en el Índice del Precio de la Vivienda Nueva, los metros cuadrados construidos y la tasa de interés hipotecaria -- Por último, se evaluó la correlación que existe entre el precio de la vivienda y el índice de calidad de la cartera hipotecaria, en la cual se puede identificar una posible especulación en el mercado dado que existe una correlación negativa entre el precio de la vivienda y la calidad de la cartera, como ha ocurrido en las diferentes crisis hipotecarias que han ocurrido a nivel internacionalÍtem El comportamiento de la deuda pública como predictor de las expectativas de inflación(Universidad EAFIT, 2014) Torres Lara, María Paula; Torres , SebastiánEn el presente documento se tuvo como objetivo analizar por qué las economías utilizan las expectativas como uno de los factores principales para encaminar su política monetaria -- Para su desarrollo se realizó una descripción detallada de las principales metodologías usadas actualmente para medir las expectativas de inflación, entre ellas, las encuestas del Banco de la República, la determinación del “Break even inflation” y la Medida de Compensación de la Inflación -- Por otro lado, se expuso la evolución del mercado de deuda pública en Colombia, principalmente de los TES UVR, y cómo la demanda de esta clase de títulos han venido proporcionándole mayor liquidez al mercado -- Teniendo en cuenta las metodologías empleadas en la determinación de las expectativas de inflación y la información derivada del mercado de deuda pública, a través de un modelo de Vectores Autorregresivos se estableció la relación existente entre la demanda de TES UVR y las expectativas de inflación, empleando variables comparables como son el IGBC (Índice General de la Bolsa de Colombia) y el M1 (agregados Monetarios), para llegar finalmente a la conclusión de que los TES UVR son la variable que en mayor medida pueden explicar las expectativas de inflación de los agentes que operan el mercadoÍtem Comportamiento y dinámica de la política monetaria de Estados Unidos entre los años 2002 – 2015 medida a través del análisis textual de las Minutas de la FED(Universidad EAFIT, 2017) Montoya Gaviria, Camilo Andrés; Torres García, AlejandroDebido al último descalabro financiero global, varios de los bancos centrales de los principales países desarrollados, entre ellos EEUU, se vieron obligados a llevar su instrumento de intervención (tasa de interés) a niveles cercanos a cero, situación que acabó con lo que es conocido como política monetaria convencional -- El presente trabajo estudia la existencia de cambios en la política monetaria de Estados Unidos en materia de objetivos e instrumentos, así como de su transparencia comunicacional antes y después de la crisis Sub-Prime, utilizando para esto el análisis textual de las Minutas de las reuniones de Junta del FOMC (Federal Open Market Committee) sostenidas entre los años 2002-2015 -- Los principales resultados muestran que los instrumentos de política sufrieron modificaciones, aunque no desapareció el enfoque de la FED en el objetivo de inflación aunado a su interés de comunicar másÍtem Crisis financiera año 2008: ¿Cómo se contaminó Europa?(Universidad EAFIT, 2014) Gualdrón Cavanzo, Rafael EduardoÍtem Derivados financieros y nuevas reglas para su manejo(Universidad EAFIT, 2016) Solórzano Jiménez, Paulina; Restrepo Giraldo, Andrés MauricioÍtem Efecto de políticas monetarias no convencionales sobre la tasa de cambio nominal(Universidad EAFIT, 2017) Giraldo Arboleda, Daniel; Duque Giraldo, Daniel; Goda, ThomasÍtem ¿Está la regulación bancaria Basilea III en capacidad de prevenir una próxima crisis financiera?(Universidad EAFIT, 2014) Estrada López, Natalia; Uribe de Correa, Beatríz AmparoEstudiar la capacidad de la Regulación de Basilea III para prevenir una próxima crisis financiera así como, entender y analizar la regulación bancaria en su conjunto constituye los ejes centrales de este trabajo -- De ahí que en la primera parte de este trabajo se presente un recorrido del proceso que ha sufrido la legislación desde sus orígenes hasta la última regulación vigente -- El objetivo es comprender el contexto histórico en que se desarrollan cada una de las versiones de la normatividad, entendiendo las razones que han llevado a su constitución, y analizando los conceptos claves que han tenido mayor impacto sobre el sistema bancario -- Se examinan, también, los puntos positivos de la regulación y sus debilidades, en especial aquellas que han quedado en evidencia con la aparición de posteriores crisis o dificultades financieras, y que por ende, han suscitado modificaciones, refuerzos o eliminaciones en las versiones posteriores -- En una segunda parte y con el fin de evaluar de manera juiciosa la capacidad de Basilea III para prevenir una crisis financiera, se cuestiona sobre la posibilidad de su aparición en el momento económico actual y se identifican las razones más factibles de desencadenar una coyuntura crítica -- Se explican estas razones y se analiza el rol de la regulación para prevenir los aspectos generadores de las condiciones desestabilizantes y, así, su capacidad para evitar una situación desestabilizadoraÍtem Evaluación de Políticas Crediticias en un Modelo DSGE(Universidad EAFIT, 2014) Pinto, Daniel; Ordóñez, Angélica; Arango Isaza, MauricioEl presente trabajo analiza acciones, de política monetaria, similares a las aplicadas en Estados Unidos en el 2008 mediante un modelo de equilibrio general dinámico estocástico (DSGE) -- La contribución del modelo radica en incluir una política monetaria no convencional, en particular una ventana de redescuento, en un modelo que incluye rigideces generando un accelerador financiero -- Los resultados del modelo planteado muestran que una política de ventana de redescuento puede crear incentivos adversos sobre los intermediarios financieros ya que podría llevarlos a descuidar la asignación de créditosÍtem Fortalezas y debilidades de la Ley 1116 de 2006 en sus primeros años de aplicación(Universidad EAFIT, 2015) Correa Aguirre, Luisa María; Aristizábal Velásquez, Raúl EnriqueEste trabajo pretende analizar el desempeño de la ley 1116 de 2006 o régimen de insolvencia empresarial en Colombia durante sus primeros ocho años de aplicación, desde junio de 2007 hasta marzo de 2015, y destacar las fortalezas y debilidades para las empresas que deciden acogerse a un proceso de reorganización bajo los términos de dicha ley -- A través del análisis de información publicada por la Superintendencia de Sociedades se identifican variables como efectividad en el logro del objetivo de preservar empresas viables, tiempo promedio de duración de los acuerdos resultantes y aceptación de la ley en las diferentes regiones del país y sectores económicos -- Como es usual, el incumplimiento en las condiciones pactadas de la deuda con los diferentes acreedores y el comportamiento adverso del mercado obligan a una compañía a reestructurar sus pasivos para dar continuidad a las operaciones del negocio; sin embargo, los acuerdos de reorganización vigentes en Colombia bajo la ley 1116 de 2006 buscan permear toda la estructura empresarial, con el fin de modificar no solo la entrada y salida de flujos de caja futuros, sino también las prácticas administrativas que llevaron a la empresa a una crisis financieraÍtem Instrumentos financieros de cobertura para enfrentar crisis financieras en Pymes antioqueñas exportadoras(Universidad EAFIT, 2010) Hoyos López, Angélica María; Palacio Ramírez, Brenda Carolina; Giraldo Díaz, LauraThis article is the result of a brief literature review; it talks about the most significant financial crisis of the nineteenth and twentieth centuries especially its causes, consequences and impacts that have caused such crisis in the Colombian economy. All of this with the aim of showing the reader that the Colombian market offers different alternatives that will help mitigate the risk (called hedging instruments) in case of a crisis when it belongs to the SME export sector. To meet the objective a taste of how Colombian exports are distributed must be given and more precisely in Antioquia’s exports.Ítem Medición del riesgo de crédito para empresas del sector cuero calzado en Colombia para el período 2008-2013(Universidad EAFIT, 2015) Ruano Delgado, Carlos Jair; Molano Flórez, AlejandroEn este trabajo se estima la probabilidad de quiebra para las empresas del sector real del Cuero y el calzado y se establecen los factores financieros organizacionales que la determinan, utilizando un modelo probit con efectos aleatorios para un panel de datos desbalanceado -- Para ello se hace uso de información financiera empresarial de la base de datos de la Superintendencia de Sociedades, para el período comprendido entre los años 2008-2013; las empresas de la muestra establecida se clasifican en solventes y en empresas en riesgo, a partir de criterios de intervención y control de dicha entidad gubernamental -- Se trabajan diferentes ratios financieros de liquidez, rentabilidad, de eficiencia de los activos, de apalancamiento para establecer las variables explicativas del modelo propuesto -- Los resultados obtenidos muestran que las variables de eficiencia de los activos totales disminuyen la probabilidad de quiebra empresarial, mientras que el apalancamiento financiero lo aumentaÍtem Propuesta de reorganización empresarial para Conciviles S.A.(Universidad EAFIT, 2015) Mejía Soto, Deisy Milena; Ospina Salazar, Carlos EstebanEste trabajo de grado está relacionado con el tema de reestructuración de pasivos, en el cual se aplica una revisión metodológica y una propuesta alternativa al caso de reorganización empresarial que se ha venido negociando para la empresa Conciviles S.A. -- El desarrollo del trabajo tiene en cuenta las regulaciones que en materia judicial presenta el país para llevar a cabo este tipo de procesos, enmarcados en la ley 1116 de 2006 denominada “Régimen de Insolvencia Empresarial” -- Revisando las teorías financieras de reestructuración de pasivos expuestas a nivel internacional y adaptándolas al caso colombiano, específicamente al caso de la empresa Conciviles S.A., empresa constructora radicada en la ciudad de Cali que a raíz de los problemas financieros derivados de la ejecución del contrato de construcción de la Hidroeléctrica Amoyá con Isagen, solicitó a la Superintendencia de Sociedades en el año 2013 la admisión al proceso de reorganización empresarial, y el acuerdo de reorganización que fuera aprobado por parte de sus acreedores el 21 de Enero de 2015 -- Lo anterior tiene como objetivo la visualización por parte del mercado colombiano, y del aporte que puede brindar la teoría financiera, específicamente la concerniente a reestructuración de pasivos, respecto a los procesos de insolvencia que están afrontando las empresas colombianasÍtem El riesgo de crédito en el mercado secundario no bancario de las libranzas en Colombia(Universidad EAFIT, 2017) Chávez Palacios, Claudia Idalith; Trespalacios Carrasquilla, AlfredoEl objetivo de la presente investigación es efectuar una caracterización del riesgo de crédito conexo a las operaciones sobre libranzas en el mercado secundario no bancario en Colombia, para lo cual se evaluó, por una parte, la regulación legal en materia de libranzas; y por la otra, el riesgo de crédito inherente a dichas operaciones, determinando igualmente las situaciones de riesgo que influyen en la materialización de circunstancias de default dentro de este mercado, resultado de lo cual se concluyó que es cierta la hipótesis planteada al inicio de la investigación, según la cual existe relación entre la escasa fortaleza o suficiencia de la regulación en materia de operaciones sobre libranzas en el mercado no regulado y el incremento del riesgo de crédito inherente a las mismas -- Igualmente, se evidenció que la ponderación que se ha efectuado del riesgo de crédito no corresponde a la realidad de este mercado