El legado de la corrupción sobre la volatilidad en el mercado de valores

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dc.contributor.advisorN/Aspa
dc.contributor.authorPaz Paz, Nicolás
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailnpazpaz@gmail.comspa
dc.date.accessioned2018-06-13T17:51:41Z
dc.date.available2018-06-13T17:51:41Z
dc.date.issued2017
dc.descriptionLa volatilidad en los mercados de valores afecta negativamente a inversionistas y a la economía en general, deteriorando el bienestar de la sociedad -- Un factor que ha sido ignorado para explicarla, a pesar de su relevancia, es el efecto de la corrupción del país donde fue establecida la empresa -- El objetivo de este trabajo es evaluar el efecto de la corrupción, considerando la volatilidad de las acciones como una representación del riesgo -- Para esto, se construyó una base de datos relevantes de 3.028 empresas de los principales índices bursátiles del mundo, con información de indicadores financieros a diciembre de 2016 -- Usando técnicas econométricas, como mínimos cuadrados ordinarios y variables instrumentales, se identificó una relación significativa y positiva entre la corrupción y la volatilidad -- Los resultados muestran que el efecto de la corrupción sobre el mercado de valores no es despreciable, y que debe ser considerado seriamente al momento de realizar análisis del mercado de valores y su volatilidadspa
dc.description.abstractVolatility in the securities markets negatively affects investors and the economy in general, deteriorating the welfare of society -- One factor that has been ignored to explain it, despite its relevance, is the effect of the corruption of the country where the company was established -- The objective of this paper is to evaluate the effect of corruption, considering the volatility of the actions as a representation of the risk -- To do so, a relevant database of 3,028 companies of the main stock indexes of the world was constructed, with information of financial indicators to December of 2016 -- Using econometric techniques, such as ordinary least squares and instrumental variables, a significant and positive relationship between corruption and volatility was identified -- The results show that the effect of corruption on the stock market is not negligible, and that it should be seriously considered when conducting stock market analysis and volatilityspa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/12355
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectRiesgo paísspa
dc.subject.keywordVolatilityspa
dc.subject.keywordBig businessspa
dc.subject.keywordCorruptionspa
dc.subject.keywordLeast squaresspa
dc.subject.keywordRiskspa
dc.subject.keywordRegression analysisspa
dc.subject.lembVOLATILIDADspa
dc.subject.lembBOLSA DE VALORES - ÍNDICES BURSÁTILESspa
dc.subject.lembEMPRESAS - INDICADORES FINANCIEROSspa
dc.subject.lembCORRUPCIÓNspa
dc.subject.lembMÍNIMOS CUADRADOSspa
dc.subject.lembRIESGO (ECONOMÍA)spa
dc.subject.lembANÁLISIS DE REGRESIÓNspa
dc.titleEl legado de la corrupción sobre la volatilidad en el mercado de valoresspa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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