Medidas de evaluación de desempeño de portafolio para los sectores del S&P 500
Fecha
2019
Autores
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
The objective of this paper is to evaluate the performance of the Standard and Poor’s 500 by sector based on the Modern Portfolio Theory. It begins with the definition of some basic math concepts which are important when working with the Portfolio Theory. Those include concepts such as return, standard deviation and correlation among others. Following these definitions, we describe some portfolio measures (these involve the Sharpe´s ratio, the Treynor ratio and the Jensen´s Alpha amid others) showing how they are calculated and some of their most important characteristics. Then the model used for this paper is presented and explained. Next the results obtained with the model are shown and lastly some conclusions are presented.
Descripción
En el presente trabajo se pretende hacer una evaluación del desempeño de los sectores del índice del Standard and Poor’s 500 según la teoría de portafolio. El documento inicia con la definición de algunos conceptos básicos que son importantes en el momento de trabajar con esta teoría. Entre otros conceptos se tienen en cuenta algunos como la definición de rendimiento, desviación estándar y correlación. A continuación, se presenta una breve descripción de las principales medidas de evaluación de portafolio (algunas son el ratio de Sharpe, el ratio de Treynor y el Alpha de Jensen, entre otras) junto con su forma de cálculo y características importantes al respecto. Luego, se presenta el modelo utilizado y explicado. Después se muestran los resultados obtenidos y un breve análisis de estas medidas para cada sector del índice y su importancia en estos sectores. Por último, se muestran las conclusiones
Palabras clave
Sectores, S&P 500, Administración de Portafolio, Asignación de Activos, Ratio de Sharpe, Ratio de Treynor, Information Ratio, Alpha de Jensen, Tracking Error