Evaluación comparativa de un portafolio de inversión óptimo mediante el modelo de Markowitz con acciones listadas en el Mercado Global Colombiano y sus pares en Estados Unidos

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dc.contributor.advisorCardona Llano, Juan Felipespa
dc.contributor.authorDíez Peláez, Sebastián
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailsdiezp@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2024-02-26T22:51:38Z
dc.date.available2024-02-26T22:51:38Z
dc.date.issued2023
dc.descriptionEste estudio se enfoca en la construcción y comparación de dos portafolios que incluyen las mismas acciones tanto en el Mercado Global Colombiano (MGC) como en el mercado estadounidense (ME) durante el período 2018-2022 utilizando el modelo de Markowitz. El objetivo principal es medir la generación de alfa respecto al portafolio invertido directamente en Estados Unidos. El análisis se centró en la comparación de la rentabilidad y la volatilidad entre ambos portafolios, para lo cual se llevaron a cabo dos tipos de simulaciones: i) considerando cada año como un período único; y ii) abarcando un período continuo de cinco años. Los resultados revelan que el portafolio del MGC superó consistentemente a su contraparte en términos de rentabilidad, mas no en riesgo. La investigación mostró un desafío relacionado con la dinámica de precios en el MGC, donde el valor de las acciones permanece constante durante días sucesivos, seguido de cambios repentinos que puede alterar el cálculo de las simulaciones y estadísticas. El estudio proporciona ideas valiosas sobre el desempeño comparativo de dos mercados distintos y resalta las oportunidades que genera la evaluación de carteras en términos internacionales. Asimismo, propone temas para futuras investigaciones, abordando particularmente las características del MGC que influyen en la rentabilidad de los portafolios consolidados en dicho mercado.spa
dc.description.abstractThis study focuses on the construction and comparison of two portfolios that include the same stocks in both the Colombian Global Market (Mercado Global Colombiano, MGC) and the U.S. market (Mercado estadounidense, ME) during the period 2018-2022 using the Markowitz model. The main objective is to measure the generation of alpha with respect to the portfolio invested directly in the United States. The analysis focused on the comparison of profitability and volatility between both portfolios, for which two types of simulations were carried out: i) considering each year as a single period; and ii) covering a continuous period of five years. The results reveal that the MGC portfolio consistently outperformed its counterpart in terms of profitability, but not in risk. The research showed a challenge related to price dynamics in the MGC, where the value of shares remains constant for successive days, followed by sudden changes that can alter the calculation of simulations and statistics. The study provides valuable insights into the comparative performance of two different markets and highlights the opportunities generated by evaluating portfolios in international terms. Likewise, it proposes topics for future research, particularly addressing the characteristics of the MGC that influence the profitability of consolidated portfolios in said market.spa
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.ddc332.6322 D568
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/33482
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Departamento de Finanzasspa
dc.publisher.placeMedellínspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectMercado Global Colombiano
dc.subjectMercado estadounidense
dc.subjectModelo de Markowitz
dc.subjectComparación de portafolios
dc.subjectRentabilidad
dc.subjectRiesgo
dc.subject.keywordColombian Global Market
dc.subject.keywordU.S. market
dc.subject.keywordMarkowitz model
dc.subject.keywordStocks
dc.subject.keywordPortfolio comparison
dc.subject.keywordProfitability
dc.subject.keywordRisk
dc.subject.lembRIESGO (FINANZAS)
dc.subject.lembACCIONES (BOLSA)
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIO
dc.subject.lembANÁLISIS DE INVERSIONES
dc.titleEvaluación comparativa de un portafolio de inversión óptimo mediante el modelo de Markowitz con acciones listadas en el Mercado Global Colombiano y sus pares en Estados Unidosspa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.spaMonografíaspa

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