Generación de la frontera eficiente : un enfoque de muestreo aleatorio
Fecha
2023
Autores
Aponte Rodríguez, Daniel Mauricio
González Usuga, Miguel Ángel
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
This research analyzes the S&P500 stock market through a random sampling of 81 traded stocks over the last five years (between 2018 and 2022). From this sampling, portfolios of stocks based on combinations are generated to construct the market’s efficient frontier. These portfolios are later on evaluated by incorporating variables from fundamental analysis, such as profitability indicators, liquidity, indebtedness, and valuation. This analysis will enable an understanding of how fundamental analysis variables impact stock price movements, as well as the behaviors exhibited by portfolio returns, achieved by retrospectively evaluating the holding returns that would have been achieved at different time intervals.
In practice, this research contributes a methodology to the financial world and its stakeholders for evaluating sets of stocks when constructing portfolios. It enables planning, projecting outcomes, and assessing potential risks associated with investments in the capital market.
Descripción
Este trabajo de investigación analiza el mercado de acciones del S&P500, mediante un muestreo aleatorio de 81 acciones transadas durante los últimos cinco años (entre 2018 y 2022). A partir de allí se generan portafolios de acciones basados en combinaciones para construir la frontera eficiente del mercado y efectuar un análisis de los resultados de los portafolios al incorporar variables del análisis fundamental, tales como los indicadores de rentabilidad, liquidez, endeudamiento, y valoración. Esto permitirá comprender cómo las variables del análisis fundamental afectan los movimientos en el precio de las acciones, además, de determinar qué comportamientos presentaron los retornos de los portafolios, gracias a que se evalúan en retrospectiva los retornos de tenencia que se habrían alcanzado en distintas periodicidades.
En la práctica, esta investigación aporta al mundo financiero y a sus grupos de interés una metodología para evaluar conjuntos de acciones de cara a enfrentar el proceso de construcción de portafolios. De esta manera, se permite planear, proyectar resultados y evaluar los posibles riesgos a asumir al realizar inversiones en el mercado de capitales.