La volatilidad de la tasa de interés a corto plazo: Un ejercicio para la economía Colombiana, 2001–2006
| dc.contributor.author | Botero Ramírez, Juan Carlos | |
| dc.contributor.author | Ramírez Hassan, Andrés | |
| dc.coverage.spatial | Medellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degrees | eng |
| dc.creator.email | jubotero@corfinsura.com.co | spa |
| dc.creator.email | aramir21@eafit.edu.co | spa |
| dc.date.accessioned | 2013-03-08T18:59:14Z | |
| dc.date.available | 2013-03-08 | |
| dc.date.available | 2013-03-08T18:59:14Z | |
| dc.date.issued | 2008-09-15 | |
| dc.description.abstract | In this paper we analyze different methodologies that are used to handle the short term interest rate volatility. Specifically, we shall analyze the outcomes that are obtained through three specifications: CKLS, Conditional Heteroscedastic and BHK. The evidence shows that the better specification is reached through the EGARCH model. It is found that positive shocks in the short term interest rate cause a volatility 22,3% higher than negative shock of the same size. Also, the process converges to an unconditioned mean of 7,11% with a correction factor of 1,2% daily. It is found that the model offers good forecast in a period of three months. | eng |
| dc.description.abstract | Este artículo analiza diversas metodologías para la modelación de la volatilidad de la tasa de interés a corto plazo. Específicamente se analizarán los resultados que se obtienen a través de la especificación CKLS, Heterocedasticidad Condicionada y Mixta. Los hechos estilizados enseñan que la mejor especificación para describir el proceso generador de la tasa de interés interbancaria en la economía colombiana para el período 2001–2006 es el modelo EGARCH. Se encuentra que las innovaciones positivas en la tasa de interés ocasionan una volatilidad 22,3% mayor que innovaciones negativas de la misma magnitud. Además, el proceso converge a una media no condicionada de 7,11% con una corrección diaria del 1,2%. Se encuentra que el modelo ofrece pronósticos relativamente sensatos a un plazo de tres meses. | spa |
| dc.identifier.jel | C13 | |
| dc.identifier.jel | G12 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10784/561 | |
| dc.language.iso | spa | eng |
| dc.rights.accessrights | info:eu-repo/semantics/openAccess | eng |
| dc.rights.local | Acceso abierto | spa |
| dc.subject.keyword | Short term interest rate | eng |
| dc.subject.keyword | CKLS Models | eng |
| dc.subject.keyword | Conditional Heteroskedasticity Models | eng |
| dc.subject.keyword | BHK Models | eng |
| dc.subject.keyword | Tasa de interés de corto plazo | spa |
| dc.subject.keyword | Modelos CKLS | spa |
| dc.subject.keyword | Modelos Heterocedasticidad Condicional | spa |
| dc.subject.keyword | Modelos Mixtos | spa |
| dc.title | La volatilidad de la tasa de interés a corto plazo: Un ejercicio para la economía Colombiana, 2001–2006 | spa |
| dc.type | workingPaper | eng |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/workingPaper | eng |
| dc.type.hasVersion | draft | eng |
| dc.type.local | Documento de trabajo de investigación | spa |
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