Nivel de riesgo de mercado en el sector eléctrico colombiano considerando el impacto de los eventos climáticos, la hidrología y la generación térmica en el sistema interconectado nacional
Fecha
2024
Autores
Bermúdez Álvarez, Natalia
Restrepo Cardona, Laura
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
The present work focuses on evaluating the level of market risk in the Colombian electrical sector, taking into account the impact of hydrological conditions on the National Interconnected System, thermal generation, and climatic events such as El Niño-Southern Oscillation (ENSO). The study will identify the variables that influence the volatility of energy prices on the stock exchange. Using an EWMA and GARCH model, the volatility of energy prices on the stock exchange will be calculated for the period from January 2015 to May 2024. Additionally, the correlation between the stock exchange energy price, the percentage of useful volume of the reservoirs, and thermal generation will be analyzed, with the aim of understanding how these conditions affect market risk in the electrical sector. The results obtained will contribute to the formulation of more effective strategies for risk management in the Colombian electrical market.
Descripción
El presente trabajo se centra en evaluar el nivel de riesgo de mercado en el sector eléctrico colombiano, teniendo en cuenta el impacto de las condiciones hidrológicas sobre el Sistema Interconectado Nacional (SIN), la generación térmica y los eventos climáticos, como el fenómeno de El Niño. El estudio identifica las variables que influyen en la volatilidad de los precios de la energía en bolsa. Utilizando un modelo EWMA y GARCH, se calculó la volatilidad del precio de la energía en bolsa para el periodo comprendido entre enero de 2015 y mayo de 2024. Además, se analizó la correlación entre el precio de la energía en bolsa, el porcentaje de volumen útil de los embalses y la generación térmica, con el objetivo de comprender cómo estas condiciones afectan el riesgo de mercado en el sector eléctrico. Los resultados obtenidos contribuyen a la formulación de estrategias más efectivas para la gestión del riesgo en el mercado eléctrico colombiano.