Cobertura con derivados forward para mitigar el riesgo cambiario en la importación de telas : un estudio en el sector textil colombiano

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dc.contributor.advisorCardona Llano, Juan Felipe
dc.contributor.authorDíez Rendón, Camilo
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailcdiezr@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2024-11-19T16:51:10Z
dc.date.available2024-11-19T16:51:10Z
dc.date.issued2024
dc.descriptionEste estudio evaluó el impacto del uso de contratos forward delivery como estrategia de cobertura para mitigar el riesgo cambiario en las importaciones de telas de Mattelsa SAS, una empresa textil ubicada en Medellín (Colombia). Mediante un análisis de backtesting basado en los datos financieros de la empresa entre 2022 y 2024, se simuló la implementación de coberturas forward, comparando los resultados de haber cubierto las importaciones frente a no haberlo hecho. Se utilizaron tasas de cambio representativas (TRM) y tasas de interés locales y extranjeras para calcular el beneficio o costo potencial de la cobertura. Los resultados muestran que en años de alta volatilidad cambiaria, como en 2022, la cobertura forward habría mitigado las pérdidas por diferencias en cambio, mejorando significativamente los resultados financieros de la empresa. Sin embargo, en períodos de apreciación del peso colombiano, como en 2023, la cobertura habría generado costos adicionales en lugar de protección. A pesar de estos resultados mixtos, los contratos forward delivery representan una alternativa adecuada para empresas importadoras, ya que permiten fijar el tipo de cambio, brindando estabilidad financiera en escenarios de devaluación. Se concluye que una estrategia de cobertura flexible, ajustada a las condiciones cambiantes del mercado, es esencial para maximizar los beneficios y minimizar los riesgos financieros, haciendo los forwards delivery una herramienta valiosa en la gestión del riesgo cambiario para Mattelsa SAS.
dc.description.abstractThis study assessed the impact of using forward delivery contracts as a hedging strategy to mitigate exchange rate risk in the textile imports of Mattelsa SAS, a company based in Medellín (Colombia). Through a backtesting analysis based on the company’s financial data from 2022 to 2024, the implementation of forward hedging was simulated, comparing the potential results of covering imports against not going so. Representative exchange rates (TRM) and local and foreign interest rates were used to estimate the potential cost or benefit of the forward hedging strategy. The results indicate that in years of high currency volatility such as 2022, the forward hedging could have significantly reduced the company´s exchange rate losses, improving financial outcomes. However, during periods of currency appreciation, such as in 2023, the forward contacts might have resulted in additional cost instead of proving protection. Despite these mixed results, forward delivery contracts remain a suitable alternative for importing companies as they allow for the locking in of exchange rates, offering financial stability in scenarios of devaluation. The study concludes that a flexible hedging strategy, adapted to shifting market conditions, is essential to maximize the benefits and minimize risks, making forward delivery a valuable tool in exchange rate risk for Mattelsa SAS.
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/34798
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Departamento de Finanzasspa
dc.publisher.placeMedellín
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectRiesgo cambiario
dc.subjectDerivados financieros
dc.subjectCobertura forward
dc.subjectOmportación textil
dc.subjectGestión financiera
dc.subject.keywordExchange rate risk
dc.subject.keywordFinancial derivatives
dc.subject.keywordForward hedging
dc.subject.keywordTextile import
dc.subject.keywordFinancial management
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA
dc.subject.lembFINANZAS CORPORATIVAS
dc.subject.lembFINANZAS
dc.subject.lembINDUSTRIA TÉXTIL
dc.subject.lembRIESGO (FINANZAS)
dc.titleCobertura con derivados forward para mitigar el riesgo cambiario en la importación de telas : un estudio en el sector textil colombiano
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.spaOtro

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