La volatilidad de la tasa de interés a corto plazo: un ejercicio para la economía colombiana, 2001–2006
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Fecha
2007
Autores
Botero Ramírez,Juan Carlos
Ramírez Hassan, Andrés
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Título de la revista
ISSN de la revista
1692-3324
Título del volumen
Editor
Universidad de Medellín
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Resumen
Descripción
Este artículo analiza diversas metodologías para la modelación de la volatilidad de la tasa de interés a corto plazo. Específicamente se analizarán los resultados que se obtienen a través de la especificación CKLS, heterocedasticidad condicionada y mixta. Los hechos estilizados enseñan que la mejor especificación para describir el proceso generador de la tasa de interés interbancaria en la economía colombiana para el período 2001-2006 es el modelo EGARCH. Se encuentra que las innovaciones positivas en la tasa de interés ocasionan una volatilidad 22,3% mayor que innovaciones negativas de la misma magnitud. Además, el proceso converge a una media no condicionada de 7,11% con una corrección diaria del 1,2%. Se encuentra que el modelo ofrece pronósticos relativamente sensatos a un plazo de tres meses.