Managerial efficiency and failure of U.S. commercial banks during the 2007-2009 financial crisis: was this time different?
Fecha
2016-12-02
Autores
Álvarez-Franco, Pilar B.
Restrepo-Tobón, Diego A.
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
Descripción
Compared with previous crises few banks failed as a result of the U.S. financial crisis of 2007-2009. We investigate the role played by managerial efficiency in the non-systemic bank failures during the crisis. During previous waves of bank failures, cost-inefficient banks and banks with relatively less capital or low-quality assets were more likely to fail. Using data from 2001 to 2010, we show that profit inefficiency—our proxy for managerial inefficiency— is a robust predictor of bank failures while cost inefficiency is unrelated to them. In addition, capital adequacy lost importance in predicting non-systemic bank failures during the crisis while loan quality remained a strong predictor. Our results suggest that profit efficiency can be an important managerial indicator in monitoring banks.
En comparación con crisis previas, pocos bancos quebraron como resultado de la crisis financiera estadounidense de 2007-2009. En el presente artículo se investiga el papel que la eficiencia en la gestión bancaria jugó en la quiebra de bancos comerciales considerados no-sistémicos. Durante las olas de quiebras bancarias anteriores, los bancos ineficientes en costos y con baja capitalización o con activos de baja calidad tenían una mayor probabilidad de quebrar. Usando datos entre 2001 y 2010, en este artículo se utiliza la eficiencia en beneficios para capturar la eficiencia en la gestión bancaria. Se encuentra que la eficiencia en beneficios es un predictor robusto de la probabilidad de que un banco quiebre. Contrario a la literatura previa, se encuentra que la eficiencia en costos no lo es. Además, la capitalización bancaria perdió poder predictivo en la probabilidad de quiebra mientras que la calidad de los préstamos aún conserva un alto poder predictivo. Los resultados presentados sugieren que la eficiencia en beneficios puede ser un indicador importante en la supervisión y el monitoreo de los bancos.
En comparación con crisis previas, pocos bancos quebraron como resultado de la crisis financiera estadounidense de 2007-2009. En el presente artículo se investiga el papel que la eficiencia en la gestión bancaria jugó en la quiebra de bancos comerciales considerados no-sistémicos. Durante las olas de quiebras bancarias anteriores, los bancos ineficientes en costos y con baja capitalización o con activos de baja calidad tenían una mayor probabilidad de quebrar. Usando datos entre 2001 y 2010, en este artículo se utiliza la eficiencia en beneficios para capturar la eficiencia en la gestión bancaria. Se encuentra que la eficiencia en beneficios es un predictor robusto de la probabilidad de que un banco quiebre. Contrario a la literatura previa, se encuentra que la eficiencia en costos no lo es. Además, la capitalización bancaria perdió poder predictivo en la probabilidad de quiebra mientras que la calidad de los préstamos aún conserva un alto poder predictivo. Los resultados presentados sugieren que la eficiencia en beneficios puede ser un indicador importante en la supervisión y el monitoreo de los bancos.