Estructuración de un proceso de titularización de cartera
Fecha
2018
Autores
Pinzon Mosos, Cristian Enrique
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
Project Finance is an alternative source and structuring model for financing projects that require a certain amount of capital for it’s own development. This structure has been used for growth in a different economic sectors such as public and private infrastructure and kind of financial section to the securitization assets like others. Credivalores- Crediservicios S.A.S, which is a recognized company in the payroll sector that offers consumer loans to the public Companies. Looking for an opportunity to initiate a mechanism to carry out and to make a big structure to a collection security, the transfer of those assets which generate a future cash flow has been expressed in pesos to the SPV, those titles or securities serve as a guaranty are able to issue a Bond abroad expressed in dollars depending to the amount. As a result, the SPV presents a significant risk in the matter of volatility in the market rate, and decides to mitigate the risk through a derivative financial instrument called “Cross Currency Swap”. The resources issued by Bonds are monetized in pesos and transferred to the originator, who will begin to continue promoting growth in the consumer and financial sector.
Descripción
Project Financie es una alternativa, fuente y modelo de estructuración de financiación de Proyectos que requieren un determinado capital importante para el desarrollo de los mismos, esta estructura se ha utilizado para el crecimiento en diferentes sectores económicos como son la infraestructura pública y privada y el sector financiero referente a la titularización de activos subyacentes, entre otros.
Credivalores – Crediservicios S.A.S, que es una compañía reconocida en el sector de las libranzas y ofrece créditos de consumo a entidades públicas, ve una oportunidad para iniciar un mecanismo para poder realizar y estructurar una titularización de cartera, así como la transferencia de estos activos subyacentes, los cuales generan un flujo de caja futuro expresado en pesos al SPV (The Special Purpose Vehicle); estos títulos valores sirven como garantía para poder emitir un Bono en el exterior, expresado en dólares, debido al monto. Como resultado, el SPV presenta un riesgo importante frente a la volatilidad en la tasa representativa del mercado, y decide mitigar el riesgo por medio de un instrumento financiero derivado, llamado “Cross Currency Swap”. Los recursos emitidos de Bono son monetizados en pesos y transferidos al originador, que dará inicio a seguir impulsando el crecimiento en el sector de consumo y financiero.