Valoración de opciones europeas sobre tasa de cambio peso-dólar utilizando cobertura Delta neutral, con volatilidad heterocedástica y cambios en la tasa de financiación

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dc.contributor.advisorRestrepo Tobón, Diego Alexander
dc.contributor.authorGiraldo Gómez, Juan José
dc.contributor.authorGiraldo Colorado, Ramiro Junior
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailjgiral1989@gmail.comspa
dc.creator.emailjuniorgc4@hotmail.comspa
dc.date.accessioned2017-06-23T01:52:38Z
dc.date.available2017-06-23T01:52:38Z
dc.date.issued2016
dc.description.abstractEn este trabajo se efectúa la valoración de opciones europeas sobre tasa de cambio peso-dólar (COP/USD) mediante la implementación de un portafolio delta neutral, usando modelos de volatilidad y tasas de interés dinámicas -- En esta metodología, similar a la empleada en el modelo práctico de Black-Scholes, se asume que tanto la volatilidad como la tasa de interés cambian en cada momento de rebalanceo de la cobertura, y se cuantifica si la correlación observada entre la tasa de cambio COP/USD y el índice de precio internacional del petróleo de referencia WTI puede ser empleada para mejorar la cobertura de dichas opciones -- Dado que no existe un mercado de opciones COP/USD suficientemente profundo en Colombia, se utiliza una volatilidad estimada con modelos GARCH, en lugar de la volatilidad implícita, y modelos de correlación dinámica, para modelar la relación entre la tasa de cambio COP/USD y los precios del petróleo -- La tasa de interés se modela utilizando el modelo CKLS -- El valor de la opción se determina calculando el valor presente de los costos en los que se incurre en la cobertura de dichas opciones, desde su emisión hasta el vencimiento -- Se encuentra que ajustar la correlación dinámica entre la tasa de cambio COP/USD y el precio internacional del petróleo WTI agrega poco a la efectividad de la coberturaspa
dc.identifier.local332.645CD G516
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/11498
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectHeterocedasticidadspa
dc.subjectDelta neutralspa
dc.subject.keywordTime-series analysisspa
dc.subject.keywordMonte carlo methodspa
dc.subject.keywordVolatilityspa
dc.subject.keywordInterest ratesspa
dc.subject.keywordOptions (Finance)spa
dc.subject.keywordForeign exchangespa
dc.subject.lembANÁLISIS DE SERIES DE TIEMPOspa
dc.subject.lembMÉTODO DE MONTECARLOspa
dc.subject.lembVOLATILIDADspa
dc.subject.lembTASAS DE INTERÉSspa
dc.subject.lembOPCIONES (FINANZAS)spa
dc.subject.lembCAMBIO EXTERIORspa
dc.titleValoración de opciones europeas sobre tasa de cambio peso-dólar utilizando cobertura Delta neutral, con volatilidad heterocedástica y cambios en la tasa de financiaciónspa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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