Evaluación financiera de cinco de los Fondos de Inversión Colectiva más representativos en Colombia
Fecha
2018
Autores
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
The following work seeks to analyze five of the most important mutual funds available for investors in the Colombian market, evaluating their historical performance based on their returns and volatility -- For this purpose, the author will use the CAPM model devised by Sharpe-Lintner (1964), which is widely accepted in the traditional financial theory to define the appropriate return rate for a determined financial asset, according to its risk -- Furthermore, we will establish if these funds generate Economic Value Added (EVA®) comparing their real return with the minimum expected profit for each of them, also using Jensen’s Alpha theory -- Last, conclusions will be made about the results helping readers to make future investment decisions
Descripción
El presente trabajo busca hacer un análisis de cinco de los principales fondos de inversión colectiva (FIC) disponibles en el mercado colombiano, con el fin de evaluar su desempeño histórico asociado con sus rendimientos y sus niveles de volatilidad -- Para esta apreciación se utilizó el modelo CAPM propuesto por Sharpe y Lintner (1964), que es ampliamente aceptado en la teoría financiera tradicional para determinar la tasa de retorno apropiada de activos financieros basados en su nivel de riesgo -- Además, se determinó si los fondos analizados generan valor económico y si su rendimiento está por encima del mínimo esperado, con base en la metodología de EVA® propuesta por Stern (1964) y el alfa de Jensen aplicadas al rendimiento inversiones en FIC, con el fin de llegar llegará a conclusiones con respecto a los resultados que podrían ayudar a posibles inversionistas en la toma de sus decisiones
Palabras clave
Fondos de Inversión Colectiva (FIC), Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), Valor Económico Agregado (EVA), Alpha de Jensen, Rentabilidad