Evaluación del desempeño de los Fondos Mutuos de Inversión en Colombia
Fecha
2017
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
El presente artículo pretende evaluar la gestión de los Fondos Mutuos de Inversión en Colombia en el periodo 2010-2015 mediante la aplicación de los índices de Sharpe, Treynor y Jensen, así como la aplicación del Test de GARCH para estimar la volatilidad en series financieras con varianzas heterocedásticas con el fin de establecer si los administradores de los fondos son capaces de generar rendimientos por encima del activo libre de riesgo o del índice de mercado de referencia -- Como resultado de la aplicación de los resultados se encontró que en la mayoría de los casos los Fondos Mutuos de Inversión no son capaces de superar la rentabilidad de los benchmark de referencia empleados, aunque también se encontró evidencia suficiente para concluir que la tasa libre de riesgo empleada (TES julio 2020) y el COLCAP no son unos indicadores de referencia adecuados por las características propias de los Fondos Mutuos de Inversión
Descripción
Palabras clave
Índice de Sharpe, Índice de Treynor, Índice de Jensen, Modelos GARCH, Benchmark, Heterocedasticidad, Títulos de Tesorería (TES), Índice COLCAP