Betas y correlaciones dinámicas del sector Oil & Gas en Colombia 2014-2021 : una aproximación GARCH multivariada

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dc.contributor.advisorRestrepo Tobón, Diego Alexanderspa
dc.contributor.authorRodríguez Sanmiguel, Narciso
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailnrodrigues@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2022-01-28T22:14:02Z
dc.date.available2022-01-28T22:14:02Z
dc.date.issued2021
dc.descriptionEl objetivo del presente documento era probar la constancia de los coeficientes bajo el marco de Fama y French, a través de la metodología de modelos autorregresivos multivariados de heterocedasticidad condicionada que consideran correlaciones dinámicas (MGARCH – DCC), y contemplando en la estimación de parámetros, varianzas y covarianzas fluctuantes en el tiempo distribuciones distintas a la Normal (t-Student y exponencial general, GED). Se sustentó evidencia a favor de la hipótesis de coeficientes variables en el tiempo para el factor de mercado, ratio de valor de mercado/valor en libros, e incluyendo como cuarto factor cambios en el precio del crudo para seis acciones y dos portafolios del sector de Oil & Gas en Colombia entre febrero de 2014 y abril de 2021, con frecuencia diaria, que cotizan en los mercados bursátiles de Estados Unidos o Canadá. Se encontró evidencia débil de coeficientes variables para el factor tamaño. Se encontró, en los coeficientes variables (betas), un efecto de cobertura o Hedge de mitigación (negativo) en la respuesta del factor ante choques en las covarianzas (correlaciones), entre el retorno de la acción y el respectivo factor.spa
dc.description.abstractThe objective of this document was to test the constancy of the coefficients under the framework of Fama and French, through the methodology of multivariate auto-regression models of conditioned heteroscedasticity that consider dynamic correlations (MGARCH – DCC), and considering in the estimation of parameters, variances and fluctuating covariances in time, distributions other than Normal (Student's t and general exponential, GED). Evidence was supported in favor of the hypothesis of variable coefficients in time for market factor, market value/book value ratio and including as a fourth factor changes in the price of crude oil for six stocks and two portfolios of the Oil & Gas sector in Colombia, between February 2014 and April 2021, with daily frequency that are listed in United States or Canada stock exchange markets. Weak evidence of variable coefficients was found for the size factor. In the variable coefficients (betas) a coverage effect or mitigation Hedge (negative) was found in the response of the factor to shocks in the covariances (correlations), between the return on the share and the respective factor.spa
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.ddc332.632 R696
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/30743
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.placeBogotáspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectGARCH Multivariadospa
dc.subjectDCCspa
dc.subjectCoeficientes variablesspa
dc.subjectFama y Frenchspa
dc.subjectPrecio del crudospa
dc.subjectIndustria Oil & Gasspa
dc.subject.keywordMultivariate GARCHspa
dc.subject.keywordVariable coefficientsspa
dc.subject.keywordCrude oil pricespa
dc.subject.keywordOil & Gas industryspa
dc.subject.lembINVERSIONESspa
dc.subject.lembINVERSIONES DE CAPITALspa
dc.subject.lembMERCADO DE CAPITALESspa
dc.subject.lembBOLSA DE VALORESspa
dc.subject.lembBOLSA DE VALORES - COLOMBIAspa
dc.subject.lembGAS NATURALspa
dc.titleBetas y correlaciones dinámicas del sector Oil & Gas en Colombia 2014-2021 : una aproximación GARCH multivariadaspa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.spaArtículospa

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