Determinantes de la volatilidad del precio interno del café en el mercado colombiano entre los años 2015 y 2022

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dc.contributor.advisorCruz Castañeda, Vivian
dc.contributor.authorChávez Pinzón , Laura María
dc.contributor.authorPardo Calderón, Lina María
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emaillmchavezp@eafit.edu.co
dc.creator.emaillmpardoc@eafit.edu.co
dc.creator.grantorNinguno
dc.date.accessioned2024-08-30T20:13:35Z
dc.date.available2024-08-30T20:13:35Z
dc.date.issued2024
dc.descriptionColombia es un país reconocido mundialmente por sus productos agrícolas, en especial por su café. El 96 % de los productores de café son pequeños agricultores que se exponen a diario a la fluctuación de precios en el mercado internacional y, en muchas ocasiones, esta dependencia no cubre sus costos de producción, incentivando la salida o poca participación de los productores en la industria cafetera. Las principales variables que influyen en el comportamiento de los precios internos del café son: el precio del contrato C, la prima de calidad y la tasa de cambio. En este estudio se realizó una regresión por cuantiles de los retornos de los precios internos del café en función de la volatilidad condicional de los retornos del Contrato C y de la TRM, entre los años 2015 y 2022, utilizando modelos ARMA-GARCH. Los resultados de mayor impacto muestran que un incremento unitario de la volatilidad condicional de los retornos de la TRM en el cuantil 0.95 generan un incremento en los retornos internos del café en 0,97% y que un aumento unitario de la volatilidad condicional de los contratos C genera un incremento del 0.31% en los retornos de los precios internos de café. Este estudio ofrece perspectivas valiosas que pueden contribuir a mejorar la resiliencia y sostenibilidad de la industria cafetera en Colombia. Además, al identificar los factores que influyen en los precios internos del café, este estudio sienta las bases para futuras investigaciones y políticas dirigidas a mitigar la volatilidad y promover condiciones más equitativas y estables para los productores de café en el país.
dc.description.abstractColombia is a country recognized worldwide for its agricultural products, especially for its coffee. Ninety-six percent of the coffee producers are small farmers that are exposed daily to the fluctuation of prices in the international market and, in many occasions, this dependence does not cover their production costs, encouraging the exit or little participation of the producers in the coffee industry. The main variables that influence the behavior of internal coffee prices are: the price of the C contract, the quality premium and the exchange rate. In this study a quantile regression of the returns of internal coffee prices as a function of the conditional volatility of the returns of the C Contract and the TRM, between the years 2015 and 2022, using ARMA-GARCH models, was carried out. The most impactful results show that a unit increase in the conditional volatility of the TRM returns at the 0.95 quantile generates an increase in domestic coffee returns by 0.97% and that a unit increase in the conditional volatility of C contracts generates an increase of 0.31% in the returns of domestic coffee prices. This study offers valuable insights that can contribute to improve the resilience and sustainability of the Colombian coffee industry. Furthermore, by identifying the factors that influence domestic coffee prices, this study lays the foundation for future research and policies aimed at mitigating volatility and promoting more equitable and stable conditions for coffee producers in the country.
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/34454
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Departamento de Finanzasspa
dc.publisher.placePereira
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.relation.uriN/A
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectVolatilidad
dc.subjectPrecio del café
dc.subjectTasa de cambio
dc.subjectRiesgo de mercado
dc.subjectRiesgo cambiario
dc.subjectGARCH
dc.subject.keywordVolatility
dc.subject.keywordCoffee Prices
dc.subject.keywordExchange Rate
dc.subject.keywordMarket risk
dc.subject.keywordExchange rate risk
dc.subject.keywordGARCH
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA
dc.subject.lembFINANZAS
dc.subject.lembCAFÉ
dc.subject.lembPRODUCTIVIDAD AGRÍCOLA
dc.titleDeterminantes de la volatilidad del precio interno del café en el mercado colombiano entre los años 2015 y 2022
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.spaOtro

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