Cuatro momentos de funciones de utilidad para la estructuración de portafolios de inversión

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dc.contributor.advisorTrespalacios Carrasquilla, Alfredo
dc.contributor.authorZuluaga, Edison Andrés
dc.contributor.authorArévalo Soto, Alexánder
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailedisonzuluaga@gmail.comspa
dc.creator.emailaarevalo@admon.uniajc.edu.cospa
dc.date.accessioned2017-04-24T16:26:47Z
dc.date.available2017-04-24T16:26:47Z
dc.date.issued2016
dc.description.abstractEl presente documento muestra cómo la consideración del tercer y del cuarto momentos (sesgo y curtosis, en su orden) de una función de utilidad en términos del nivel de riqueza se proyecta como un mecanismo para el aprovechamiento de oportunidades y la maximización de rentabilidad de un portafolio, que, desde una perspectiva común, se expresa solo mediante el análisis de la media y la varianza, con lo que se omiten algunos aspectos que cuentan con poca visibilidad pero importante impacto -- Para tal fin, según la premisa del conocimiento existente sobre las opciones para divisas y enmarcado en la normatividad vigente establecida por Basilea III, reflejada para el país en la Circular Básica Contable y Financiera de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia (1995), se presenta la construcción de diversos escenarios de mercado en función del comportamiento histórico de los rendimientos de cara a los cuatro primeros momentos (esperanza, varianza, sesgo y curtosis), que le permiten al operador de opciones tomar decisiones acordes con la situación del mercado, regido por las políticas de límites y riesgos, todo ello enmarcado para demostrar la importancia de considerar el sesgo y la curtosis en la estructuración de un portafolio según el sustento teórico expresado a partir de polinomios de Taylor de cuarto orden -- Lo anterior nació de la observación de la utilidad histórica del portafolio de opciones para la entidad de referencia, que se asoció con una función de utilidad; se consideró, además, como una función generadora de momentos por la naturaleza aleatoria de la variable que la compone, lo que permite así ir más allá del simple análisis de la utilidad esperada y la volatilidad de la misma al relacionar conceptos de importante impacto en la rentabilidad del portafolio como son el sesgo y la curtosis -- Se tomó como referencia el caso particular de una entidad; sin embargo, el resultado es algo que se puede extender a cualquier tipo de portafolio de derivados, ya sea del mercado bursátil o de situaciones empresarialesspa
dc.identifier.local332.6CD Z947
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/11320
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectComité de Basilea para la Supervisión Bancariaspa
dc.subjectSuperintendencia Financiera de Colombiaspa
dc.subject.keywordPortfolio managementspa
dc.subject.keywordDecision-makingspa
dc.subject.keywordMonte carlo methodspa
dc.subject.keywordDerivative securitiesspa
dc.subject.keywordSeries, taylor'sspa
dc.subject.keywordInvestments Portfoliospa
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN DEL PORTAFOLIOspa
dc.subject.lembTOMA DE DECISIONESspa
dc.subject.lembMÉTODO DE MONTECARLOspa
dc.subject.lembDERIVADOS FINANCIEROSspa
dc.subject.lembSERIE DE TAYLORspa
dc.subject.lembPORTAFOLIO DE INVERSIONESspa
dc.titleCuatro momentos de funciones de utilidad para la estructuración de portafolios de inversiónspa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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