Diferencias respecto a la performance de los activos financieros versus activos convencionales
Abstract
En este Trabajo Final de Master (TFM) se realiza un análisis que compara la performance de los activos de inversión convencionales y los activos de inversión sostenibles, específicamente, su rendimiento y de riesgo. Para ello se utilizan indicadores como la razón de Sharpe, la ratio de Treynor, el alfa de Jensen y los indicadores de riesgo que se analizan a través del índice de volatilidad y la beta. Se obtiene que los fondos convencionales han generado un 0.28% más de rentabilidad total promedio a lo largo de los últimos seis años, lo que supone una diferencia muy pequeña. El estudio finalmente concluye que los fondos de inversión sostenible, muestran rentabilidades muy cercanas a sus oponentes los fondos tradicionales, a pesar de que los factores ESG afectan su selección de valores, lo que supone un riesgo mayor para dichas carteras.
Abstract
In this Final Master's Project (TFM) an analysis is carried out that compares the performance of conventional investment assets and sustainable investment assets, specifically, their profitability and level of risk. For this, indicators such as the Sharpe ratio, the Treynor ratio, Jensen's alpha and risk indicators that are analyzed through the volatility index and beta are used. It is obtained those conventional funds have generated 0.28% more than average total return over the last six years, which is a very small difference. The study finally concludes that sustainable investment funds show returns very close to their opponents in traditional funds, despite the fact that ESG factors affect their selection of values, which implies a greater risk for these portfolios.
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