Valoración de opciones para el mercado agropecuario colombiano, el modelo de Heston-Nandi como alternativa
Fecha
2007
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
There are random factors in the process leading to commodities’ price formation. Such factors are manifest in the behavior of volatility. Volatility is a source of uncertainty for any market. Options on commodities are a valuable instrument to diminish risk associated with volatility. The Heston-Nandi model seems to be helpful in the valuation of derivatives on agricultural commodities. In this project the model’s properties are explored and an algorithm to estimate the associated parameters is developed. For a completely useful development of this model the actual trading of the derivatives is needed.
Descripción
En el proceso de formación de los precios de los productos básicos y materias primas (commodities), existen factores aleatorios que modifican su evolución, estos se reflejan en el comportamiento de la volatilidad. Dicha volatilidad constituye una fuente de incertidumbre para todo mercado. Las opciones sobre commodities resultan un instrumento valioso para mitigar el riesgo causado por dicha volatilidad. El modelo de Heston-Nandi es prometedor para la valoración de opciones sobre derivados sobre commodities agropecuarios. El proyecto explora las propiedades del modelo e implementa un algoritmo para estimar los parámetros asociados. Un desarrollo más útil necesita de la efectiva negociación de las opciones en el mercado.
44 p.
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Palabras clave
Trabajo intelectual. Universidad EAFIT, Tesis. Maestría en Finanzas, Modelo de Heston-Nandi, Valoración de opciones sobre derivados, Modelo de Black-Scholes, Commodities agropecuarios