Publicación: Efecto de la tasa interbancaria en el precio spot del índice Colcap : un enfoque econométrico y predictivo
Fecha
2025
Autores
Uribe Arenas, Andrés Mauricio
Restrepo Baena, Andrés Felipe
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
This research investigates how fluctuations in the interbank rate (IBR) influence the spot price of the COLCAP index, using historical data from reliable financial sources. Econometric and machine learning models were employed, such as GARCH-X to measure volatility, SARIMA for time patterns, and neural networks to identify nonlinear relationships.
The results indicate that a 1% increase in the IBR reduces Colcap returns by an average of 9.5%, highlighting a significant negative relationship. It is concluded that the COLCAP exerts a unique causation on the IBR, materializing at 5 lags and emphasizing the influence of the stock market on the interbank rate.
The neural network models demonstrated greater accuracy in forecasting volatility. Finally, a moderate upward trend for the COLCAP is projected over 12 months, highlighting the monitoring of the IBR as key to strategic financial decision-making.
Descripción
La presente investigación indaga cómo las fluctuaciones de la tasa interbancaria (IBR) influyen en el precio spot del índice Colcap, utilizando datos históricos de fuentes financieras confiables. Se emplearon modelos econométricos y de aprendizaje automático, como el GARCH-X para medir la volatilidad, el SARIMA para patrones temporales y redes neuronales para identificar relaciones no lineales.
Los resultados indican que un aumento del 1 % en el IBR reduce, en promedio, un 9,5 % los retornos del Colcap, evidenciando una relación negativa significativa. Se concluye que el Colcap ejerce una causación única sobre el IBR, la cual se materializa a 5 rezagos y destaca la influencia del mercado bursátil en la tasa interbancaria.
Los modelos de redes neuronales demostraron una mayor precisión para pronosticar la volatilidad. Finalmente, se proyecta una senda alcista moderada del Colcap a 12 meses, destacando el monitoreo del IBR como clave para decisiones financieras estratégicas.