Publicación:
Factoring titularizado como instrumento de diversificación. Impacto en riesgo y retorno en portafolios de acciones colombianas y bonos TES, 2019-2025

Vista sencilla de ítem
dc.contributor.advisorArenas Gómez, Camilo José
dc.contributor.authorArenas Gómez, Mateo
dc.contributor.authorBerón Salazar, Julián Andrés
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degrees
dc.creator.emailmarenasg2@eafit.edu.co
dc.creator.emailjaberons@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2026-06-05T16:58:21Z
dc.date.available2026-06-05T16:58:21Z
dc.date.issued2026-02-26
dc.descriptionEsta investigación analiza en qué medida la inclusión de títulos de factoring titularizado mejora el perfil de riesgo del retorno de portafolios compuestos por acciones listadas en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y bonos de deuda pública interna (TES).3 Para este propósito se modeló un título sintético de factoring a partir de los flujos de caja, las tasas de descuento implícitas y los niveles de riesgo de las facturas. Asimismo, se recopilaron series mensuales de los rendimientos del índice Colcap, los bonos TES y del activo modelado, y se aplicó un análisis cuantitativo que incluye volatilidades, ratio de Sharpe, VaR (value at risk, valor en riesgo) y drawdown máximo. Finalmente, se evaluó la diversificación mediante matrices de correlación y simulaciones de asignación de capital. Los resultados muestran que la incorporación de títulos de factoring titularizado reduce la volatilidad y optimiza la relación riesgo-retorno en comparación con los portafolios tradicionales colombianos compuestos por renta variable y fija.
dc.description.abstractThis research analyzes the extent to which the inclusion of securitized factoring securities improves the risk-return profile of portfolios composed of stocks listed on the Colombian Stock Exchange and domestic Government bonds (TES). For this purpose, a synthetic factoring security was modeled using cash flows, implied discount rates, and invoice risk levels. Monthly time series of returns for the Colcap index, TES bonds, and the modeled asset were also compiled, and a quantitative analysis was applied, including volatilities, Sharpe ratio, VaR (value at risk), and maximum drawdown. Finally, diversification was evaluated using correlation matrices and capital allocation simulations. The results show that the incorporation of securitized factoring securities reduces volatility and optimizes the risk-return relationship compared to traditional Colombian portfolios based solely on Colombian equities and government bonds.
dc.description.degreelevelMaestríaspa
dc.description.degreenameMagíster en Administración Financieraspa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameinstname:Universidad EAFIT
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.eafit.edu.co
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/37650
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentÁrea de Mercados y Estrategia Financieraspa
dc.publisher.facultyEscuela de Finanzas, Economía y Gobiernospa
dc.publisher.placeMedellín
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.localAcceso abierto
dc.subjectInstrumentos financieros
dc.subjectRiesgos financieros y gestión de riesgos
dc.subjectSelección de portafolios
dc.subjectAsignación de activos
dc.subjectFactoring
dc.subjectRenta variable
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA
dc.subject.lembPORTAFOLIO DE INVERSIONES - COLOMBIA
dc.subject.lembRIESGO (FINANZAS) - COLOMBIA
dc.subject.lembACCIONES (BOLSA) - COLOMBIA
dc.subject.lembBOLSA DE VALORES - COLOMBIA
dc.titleFactoring titularizado como instrumento de diversificación. Impacto en riesgo y retorno en portafolios de acciones colombianas y bonos TES, 2019-2025
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TM
dc.type.spaMonografía
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dspace.entity.typePublication

Archivos

Bloque original
Mostrando 1 - 4 de 4
No hay miniatura disponible
Nombre:
carta_aprobacion_trabajo_grado_eafit.pdf
Tamaño:
71.35 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Carta de aprobación de tesis de grado
Descargar
No hay miniatura disponible
Nombre:
formulario_autorizacion_publicacion_obras_biblioteca.pdf
Tamaño:
437.67 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Formulario de autorización de publicación de obras
Descargar
No hay miniatura disponible
Nombre:
Mateo_ArenasGomez_JulianAndres_BeronSalazar_2026.pdf
Tamaño:
1.05 MB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Trabajo de grado
Descargar
No hay miniatura disponible
Nombre:
Anexos.zip
Tamaño:
11.38 MB
Formato:
application/zip
Descripción:
Anexo
Descargar
Bloque de licencias
Mostrando 1 - 1 de 1
No hay miniatura disponible
Nombre:
license.txt
Tamaño:
2.74 KB
Formato:
Item-specific license agreed upon to submission
Descripción:
Descargar

Colecciones

Maestría en Administración Financiera (tesis)