Publicación:
Análisis comparativo de la gestión activa vs pasiva de un portafolio accionario en el mercado de valores colombiano : acercamiento por medio de Markowitz

Vista sencilla de ítem
dc.contributor.advisorMejía Jaramillo. Alejandro
dc.contributor.authorÁlvarez Antía, Jerónimo
dc.contributor.authorÁngel Correa, Andrés
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degrees
dc.creator.emailjalvareza3@eafit.edu.co
dc.creator.emailaangelc@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2025-09-05T17:06:06Z
dc.date.available2025-09-05T17:06:06Z
dc.date.issued2025
dc.descriptionEste estudio tiene como objetivo comparar el desempeño de estrategias de gestión activa y pasiva de portafolios en el mercado accionario colombiano. La investigación se centra en determinar si la gestión pasiva, replicada a través del ETF iShares MSCI COLCAP, iguala o supera la estrategia activa implementada mediante el modelo de optimización de Markowitz. Para ello, se analizaron datos históricos diarios, abarcando un periodo de cinco años, de los precios de las acciones que conforman el índice COLCAP. Se aplicó un enfoque cuantitativo y exploratorio que incluye simulaciones de backtesting con rebalanceo semestral, evaluando métricas de rendimiento y riesgo, como la volatilidad y los ratios de Sharpe y Sortino. Documentamos que, en el mercado colombiano, los riesgos adicionales que implica intentar superar al índice no se ven compensados por un alfa esperado suficientemente atractivo. Por esta razón, en el contexto de una economía emergente, la estrategia de gestión pasiva se posiciona, en términos generales, como la alternativa más adecuada para un inversionista retail.
dc.description.abstractThis study seeks to compare the performance of active and passive portfolio management strategies within the Colombian equity market. The research specifically investigates whether passive management, replicated through the iShares MSCI COLCAP ETF, is able to match or exceed the outcomes of an active strategy implemented using the Markowitz optimization model. To this end, historical daily price data for the constituent stocks of the COLCAP index were analyzed over a five-year period. A quantitative and exploratory methodology was employed, incorporating backtesting simulations with semiannual portfolio rebalancing, and evaluating performance and risk metrics such as volatility, Sharpe ratio, and Sortino ratio. The findings indicate that, in the Colombian market, the additional risks associated with attempting to outperform the index are not compensated by a sufficiently attractive expected alpha. Consequently, within the context of an emerging economy, passive management emerges, in general terms, as the most appropriate alternative for retail investors.
dc.description.degreelevelMaestríaspa
dc.description.degreenameMagíster en Administración Financieraspa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameinstname:Universidad EAFIT
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.eafit.edu.co
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/36680
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentÁrea de Mercados y Estrategia Financieraspa
dc.publisher.facultyEscuela de Finanzas, Economía y Gobiernospa
dc.publisher.placeMedellín
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.localAcceso abierto
dc.subjectGestión activa
dc.subjectGestión pasiva
dc.subjectModelo de Markowitz
dc.subjectMercado accionario colombiano
dc.subjectDecisiones de inversión
dc.subject.keywordActive management
dc.subject.keywordPassive management
dc.subject.keywordMarkowitz model
dc.subject.keywordColombian stock market
dc.subject.keywordInvestment decisions
dc.subject.lembINVERSIONES - EVALUACIÓN
dc.subject.lembPORTAFOLIO DE INVERSIONES - COLOMBIA - EVALUACIÓN
dc.subject.lembMERCADO DE CAPITALES - COLOMBIA
dc.subject.lembMERCADO FINANCIERO - COLOMBIA
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA - COLOMBIA
dc.subject.lembRIESGO (FINANZAS) - COLOMBIA
dc.subject.lembRIESGO (ECONOMÍA)
dc.titleAnálisis comparativo de la gestión activa vs pasiva de un portafolio accionario en el mercado de valores colombiano : acercamiento por medio de Markowitz
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TM
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dspace.entity.typePublication

Archivos

Bloque original
Mostrando 1 - 3 de 3
No hay miniatura disponible
Nombre:
JeronimoAlvarez_AndresAngel_2025.pdf
Tamaño:
999.4 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Trabajo de grado
Descargar
No hay miniatura disponible
Nombre:
Carta_aprobación_trabajo_grado_eafit.pdf
Tamaño:
101.16 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Carta de aprobación de tesis de grado
Descargar
No hay miniatura disponible
Nombre:
formulario_autorizacion_publicacion_obras.pdf
Tamaño:
708.11 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Formulario de autorización de publicación de obras
Descargar
Bloque de licencias
Mostrando 1 - 1 de 1
No hay miniatura disponible
Nombre:
license.txt
Tamaño:
2.5 KB
Formato:
Item-specific license agreed upon to submission
Descripción:
Descargar

Colecciones

Maestría en Administración Financiera (tesis)