Publicación: Arbitraje basado en ineficiencias de la sonrisa de volatilidad en opciones europeas sobre el S&P 500
Fecha
2025
Autores
Torres Moreno, Juan Guillermo
Londoño Agudelo, Simón
Título de la revista
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad EAFIT
Resumen
This study analyzes the use of the implied volatility smile in European options on the S&P 500 to design quantitative arbitrage strategies in derivative markets. It examines how the shape of the smile varies under different volatility regimes and its impact on risk-adjusted profitability. The research will employ historical SPX options data, implied volatility estimates, and quantitative models. The goal is to identify strategies that take advantage of pricing mismatches in options to generate consistent returns in both high and low volatility scenarios. The results will contribute to the development of more efficient trading methodologies in derivative markets.
Descripción
Este estudio analiza el uso de la sonrisa de volatilidad implícita en opciones europeas sobre el S&P 500 para diseñar estrategias cuantitativas de arbitraje en mercados de derivados. Se examina cómo la forma de la sonrisa varía en distintos regímenes de volatilidad y su impacto en la rentabilidad ajustada por riesgo. En la investigación se emplean datos históricos de opciones sobre el SPX, estimaciones de volatilidad implícita y modelos cuantitativos, con el fin de encontrar estrategias que aprovechen desajustes en los precios de opciones para generar rendimientos consistentes en escenarios de volatilidad alta y baja. Los resultados contribuyen al desarrollo de metodologías de trading más eficientes en mercados de derivados.