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¿Cómo la gestión patrimonial y el entendimiento del impacto fiscal de los diferentes productos de inversión en Colombia afectan la rentabilidad neta de un portafolio en el largo plazo?

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dc.contributor.advisorDurán Preciado, Andrés
dc.contributor.authorSerna Ramírez, Francisco Antonio
dc.contributor.authorSierra Blandón, Manuel
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.emailfsernar1@eafit.edu.co
dc.creator.emailmsierrab1@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2025-07-09T22:32:44Z
dc.date.available2025-07-09T22:32:44Z
dc.date.issued2025
dc.descriptionEste estudio analiza el impacto fiscal en la optimización de portafolios de inversión en renta variable en Colombia, desarrollando un modelo financiero que proyecta flujos de caja y rendimientos anuales, considerando impuestos, comisiones y costos de transacción para un inversionista persona natural. Se utilizó el método de media-varianza para recomponer anualmente los portafolios y maximizar la rentabilidad neta. Los resultados destacan que integrar beneficios tributarios y entender el tratamiento fiscal de los productos financieros, mejora el desempeño del portafolio en comparación con estrategias que no consideran el impacto tributario. Se subraya la importancia de los impuestos, comisiones y aportes parafiscales, que afectan la rentabilidad neta. Se concluye que incorporar explícitamente variables fiscales en la gestión patrimonial es clave para optimizar las decisiones de inversión en un entorno de alta carga tributaria. Además, las estrategias pasivas, como los ETFs acumulativos, ofrecen ventajas fiscales y comisiones más bajas, compitiendo con estrategias activas en rentabilidad.
dc.description.abstractThis study analyzes the fiscal impact on the optimization of equity investment portfolios in Colombia, developing a financial model that projects cash flows and annual returns, considering taxes, commissions, and transaction costs. The mean-variance method was used to recombine portfolios annually and maximize net returns. The results highlight that integrating tax benefits and understanding the fiscal treatment of financial products significantly improves portfolio performance compared to strategies that do not account for tax impact. The analysis emphasizes the importance of considering taxes, commissions, and parafiscal contributions, which significantly affect net returns. It is concluded that explicitly incorporating fiscal variables into wealth management is crucial for optimizing investment decisions in a high-tax environment. Additionally, passive strategies, such as ETFs that automatically reinvest dividends, offer tax advantages and lower commissions, enabling them to compete with more complex active strategies in terms of profitability.
dc.description.degreelevelMaestríaspa
dc.description.degreenameMagíster en Administración Financieraspa
dc.formatapplication/pdfeng
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameinstname:Universidad EAFIT
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.eafit.edu.co
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/36043
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentÁrea de Mercados y Estrategia Financieraspa
dc.publisher.facultyEscuela de Finanzas, Economía y Gobiernospa
dc.publisher.placeMedellínspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.localAcceso abierto
dc.subjectGestión patrimonial
dc.subjectPlanificación fiscal
dc.subjectPlaneación financiera
dc.subjectImpuestos
dc.subjectInversión
dc.subjectEducación financiera
dc.subject.keywordWealth management
dc.subject.keywordTax planning
dc.subject.keywordFinancial planning
dc.subject.keywordInvestment
dc.subject.keywordFinancial education
dc.subject.lembFLUJO DE CAJA
dc.subject.lembPORTAFOLIO DE INVERSIONES - COLOMBIA
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA
dc.subject.lembINVERSIONES DE CAPITAL - EVALUACIÓN
dc.subject.lembINVERSIONES DE CAPITAL - COLOMBIA
dc.title¿Cómo la gestión patrimonial y el entendimiento del impacto fiscal de los diferentes productos de inversión en Colombia afectan la rentabilidad neta de un portafolio en el largo plazo?
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.localArtículospa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TM
dc.type.spaArtículo
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dspace.entity.typePublication

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