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El sector energético como activo refugio : un análisis del XLE tras la invasión de Rusia a Ucrania

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dc.contributor.advisorPuerta Álvarez, Henry Daniel
dc.contributor.authorVera Cortés, Alfonsina del Mar
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degrees
dc.creator.degreeEconomistaspa
dc.creator.emailamverac@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2025-05-23T15:22:40Z
dc.date.available2025-05-23T15:22:40Z
dc.date.issued2025
dc.descriptionEsta investigación analiza si el sector energético de Estados Unidos, representado por el ETF XLE, puede considerarse un activo refugio en el contexto de eventos geopolíticos y económicos disruptivos, como la guerra entre Rusia y Ucrania y la pandemia por COVID-19. Tomando datos diarios desde 2019 hasta 2025, se examinan los comportamientos del XLE, el S&P 500, el oro (XAU/USD), los precios del petróleo (WTI y Brent) y la expectativa de inflación (dato extraído de la base de datos de la Federal Reserve Economic Data). A través de herramientas estadísticas y gráficas, se observa que el XLE ha mostrado una recuperación significativa tras el inicio del conflicto, manteniéndose relativamente estable frente a la volatilidad de otros activos, como el petróleo y el oro. En contraste, el oro, históricamente considerado refugio, presentó una pérdida de estabilidad tras la guerra, con una recuperación más tardía. El comportamiento diferenciado entre el WTI y el Brent resalta la influencia de factores geopolíticos regionales. La expectativa de inflación también jugó un rol clave, afectando las dinámicas de los activos analizados. Los resultados sugieren que, aunque el oro continúa siendo relevante como refugio, el sector energético estadounidense —y en particular el XLE— ha ganado protagonismo como posible alternativa defensiva para los inversionistas en períodos de alta incertidumbre.
dc.description.abstractThis study analyzes whether the U.S. energy sector, represented by the XLE ETF, can be considered a safe haven asset in the context of disruptive geopolitical and economic events, such as the Russia-Ukraine war and the COVID-19 pandemic. Using daily data from 2019 to 2025, the behavior of XLE, the S&P 500, gold (XAU/USD), oil prices (WTI and Brent), and inflation expectations (sourced from the FRED database) are examined. Through statistical and graphical tools, the analysis shows that XLE experienced a significant recovery after the onset of the conflict, remaining relatively stable compared to the volatility of other assets such as oil and gold. In contrast, gold—traditionally viewed as a safe haven—lost stability after the war began, with a delayed recovery. The differing behavior of WTI and Brent highlights the influence of regional geopolitical factors. Inflation expectations also played a key role in shaping asset dynamics. The results suggest that, although gold remains relevant as a safe haven, the U.S. energy sector—particularly the XLE—has gained prominence as a potential defensive alternative for investors during periods of high uncertainty.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameinstname:Universidad EAFIT
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.eafit.edu.co
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/35953
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Área de Mercados y Estrategia Financieraspa
dc.publisher.placeMedellín
dc.publisher.programEconomíaspa
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0) spa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectActivo refugio
dc.subjectSector energético
dc.subjectXLE
dc.subjectGuerra Rusia-Ucrania
dc.subjectVolatilidad del mercado
dc.subjectPrecios del petróleo
dc.subjectInversión en tiempos de crisis
dc.subjectETF
dc.subject.keywordSafe haven asset
dc.subject.keywordEnergy sector
dc.subject.keywordRussia-Ukraine war
dc.subject.keywordMarket volatility
dc.subject.keywordGold
dc.subject.keywordOil prices
dc.subject.keywordCrisis-time investment
dc.subject.lembECONOMÍA
dc.subject.lembINDUSTRIA ENERGÉTICA
dc.subject.lembORO
dc.subject.lembINVERSIONES
dc.subject.lembINFLACIÓN
dc.titleEl sector energético como activo refugio : un análisis del XLE tras la invasión de Rusia a Ucrania
dc.typebachelorThesis
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.coarhttps://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.coarversionhttps://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa
dc.type.hasVersionacceptedVersion
dc.type.localTrabajo de gradospa
dc.type.redcolhttps://purl.org/redcol/resource_type/TP
dc.type.spaMonografía
dspace.entity.typePublication

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