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Gestión de riesgos financieros y sostenibilidad en concesiones viales en Colombia : un análisis aplicado a un proyecto expuesto a riesgo de tasa de interés y tasa de cambio

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dc.contributor.advisorVillamil Villamil, Fernando Alonso
dc.contributor.authorChiquiza Vergara, Alexandra
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degrees
dc.creator.emailachiquizav@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2026-05-25T21:17:04Z
dc.date.available2026-05-25T21:17:04Z
dc.date.issued2026
dc.descriptionLa sostenibilidad financiera de los proyectos de infraestructura vial en Colombia se ve afectada por su exposición a riesgos de mercado como la tasa de interés y el tipo de cambio. Esta investigación analiza la efectividad del uso de derivados financieros como estrategia de cobertura ante dichos riesgos. Para ello, se construyó un modelo financiero a treinta años con escenarios de sensibilidad sobre tasas de referencia. Se compararon estructuras sin cobertura y con cobertura. Los datos utilizados incluyeron tasas históricas variables macroeconómicas y flujos de concesiones reales. Los resultados muestran que una estructura de deuda mixta (en COP y en USD) puede ofrecer beneficios similares a endeudarse totalmente en dólares con cobertura. Además, los derivados estabilizan indicadores clave, incluso en escenarios adversos. Se concluye que la cobertura financiera mejora la viabilidad del proyecto y fortalece la estabilidad del flujo de caja.
dc.description.abstractThe financial sustainability of road infrastructure projects in Colombia is affected by their exposure to market risks such as interest rate and exchange rate volatility. This research analyzes the effectiveness of using financial derivatives as a hedging strategy against such risks. A 30-year financial model was developed, incorporating sensitivity scenarios based on key reference rates. Structures with and without financial hedging were compared. The data used included historical interest and exchange rates, macroeconomic variables, and real cash flows from concession contracts. Results show that a mixed debt structure (COP and USD) can offer benefits equivalent to fully dollar-denominated debt combined with exchange rate hedging. Furthermore, the use of derivatives helps stabilize key indicators even under adverse conditions. It is concluded that financial hedging improves project viability and strengthens cash flow stability.
dc.description.degreelevelMaestríaspa
dc.description.degreenameMagíster en Administración Financieraspa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameinstname:Universidad EAFIT
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.eafit.edu.co
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/37321
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentÁrea de Mercados y Estrategia Financieraspa
dc.publisher.facultyEscuela de Finanzas, Economía y Gobiernospa
dc.publisher.placeBogotá
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.localAcceso abierto
dc.subjectGestión de riesgos financieros
dc.subjectDerivados financieros
dc.subjectContabilidad de coberturas
dc.subjectConcesiones viales
dc.subjectSostenibilidad financiera
dc.subjectProject finance
dc.subjectTIR
dc.subject.keywordFinancial risk management
dc.subject.keywordInterest rate swaps
dc.subject.keywordCurrency hedging
dc.subject.keywordPublic-private partnerships
dc.subject.keywordConcession projects
dc.subject.keywordDSCR
dc.subject.keywordFinancial derivatives
dc.subject.keywordProject finance
dc.subject.keywordCash flow stability
dc.subject.keywordIRR
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA - COLOMBIA
dc.subject.lembRIESGO (FINANZAS) - COLOMBIA
dc.subject.lembINVERSIONES - EVALUACIÓN
dc.subject.lembCARRETERAS - COLOMBIA
dc.subject.lembOBRAS PÚBLICAS - FINANZAS - COLOMBIA
dc.titleGestión de riesgos financieros y sostenibilidad en concesiones viales en Colombia : un análisis aplicado a un proyecto expuesto a riesgo de tasa de interés y tasa de cambio
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TM
dc.type.spaMonografía
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dspace.entity.typePublication

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