Examinando por Materia "POLÍTICA MONETARIA"
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Ítem El comportamiento de la deuda pública como predictor de las expectativas de inflación(Universidad EAFIT, 2014) Torres Lara, María Paula; Torres , SebastiánEn el presente documento se tuvo como objetivo analizar por qué las economías utilizan las expectativas como uno de los factores principales para encaminar su política monetaria -- Para su desarrollo se realizó una descripción detallada de las principales metodologías usadas actualmente para medir las expectativas de inflación, entre ellas, las encuestas del Banco de la República, la determinación del “Break even inflation” y la Medida de Compensación de la Inflación -- Por otro lado, se expuso la evolución del mercado de deuda pública en Colombia, principalmente de los TES UVR, y cómo la demanda de esta clase de títulos han venido proporcionándole mayor liquidez al mercado -- Teniendo en cuenta las metodologías empleadas en la determinación de las expectativas de inflación y la información derivada del mercado de deuda pública, a través de un modelo de Vectores Autorregresivos se estableció la relación existente entre la demanda de TES UVR y las expectativas de inflación, empleando variables comparables como son el IGBC (Índice General de la Bolsa de Colombia) y el M1 (agregados Monetarios), para llegar finalmente a la conclusión de que los TES UVR son la variable que en mayor medida pueden explicar las expectativas de inflación de los agentes que operan el mercadoÍtem Crisis económica en la zona euro y política fiscal(Universidad EAFIT, 2013) Rincón Zapata, Carolina; García Rendón, John JairoÍtem Desarrollo del mercado de bonos corporativos en Colombia(Universidad EAFIT, 2019) García Trujillo, María Isabel; Tamara Ayus, Armando LenínIn Colombia, the debt market as a source of financing is limited, its development has been determined by regulatory changes and its evolution is related to factors of the monetary policy cycle and the international context. The corporate market presents a lag in factors such as liquidity against the public debt market, thus, the liquidity conditions and the characteristics of the Colombian market generate questions about the factors that determine its evolution and monetary policy begins to be relevant, credit risk, among others. The purpose of this work is to identify different corporate debt instruments that allow the company to obtain investment resources, starting with a review of the different sources of financing at the company level, and then focusing on the issuance of bonds through a descriptive approach of a quantitative type based on the registration of the fixed-income public offering published by the Colombian Stock Exchange on its Web page for the period 2006 - 2017.Ítem Economic fluctuations in a small economy with two productive sectors under a floating exchange rate regime(Universidad EAFIT, 2013-06-30) Mora Mora, José Ustorgio; Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales. Universidad de Los Andes, VenezuelaÍtem Efecto de políticas monetarias no convencionales sobre la tasa de cambio nominal(Universidad EAFIT, 2017) Giraldo Arboleda, Daniel; Duque Giraldo, Daniel; Goda, ThomasÍtem Elementos de decisión para elegir el indicador variable sobre créditos corporativos en pesos colombianos(Universidad EAFIT, 2015) Gutiérrez Olaya, Margarita María; Atuesta Arango, Pablo Andrés; Uribe de Correa, Beatríz AmparoEn Colombia existen dos tasas de interés de referencia que son empleadas por las empresas para contratar sus créditos en tasa variable, la DTF y el IBR -- Varios autores han mencionado la importancia que tiene para el crecimiento sostenido de la economía del país, que las tasas de interés reflejen adecuadamente las decisiones de la política monetaria, llevada a cabo por el Banco de la República a través de la tasa de intervención, así como las deficiencias que presenta la DTF para llevar a cabo esa tarea -- Dicha importancia radica en los efectos que se espera que ejerzan las tasas de interés sobre los índices de inflación, el PIB y la tasa de cambio -- Este trabajo analiza el comportamiento de las tasas de interés IBR y DTF a partir de series de tiempo anuales desde el año 2008 hasta el año 2014, para validar que el IBR es una tasa de interés más idónea que la DTF para transmitir los movimientos de la tasa de intervención, y establece las correlaciones que se presentan en las mencionadas tasas de interés con la Inflación, el PIB y la tasa de cambio en un periodo corrido desde el año 2012 hasta el 2014 -- A partir de los resultados obtenidos, se definen algunas razones por las cuales los tesoreros y gerentes deberían seleccionar al IBR en vez de la DTF para contratar los créditos de sus empresasÍtem Evaluación de Políticas Crediticias en un Modelo DSGE(Universidad EAFIT, 2014) Pinto, Daniel; Ordóñez, Angélica; Arango Isaza, MauricioEl presente trabajo analiza acciones, de política monetaria, similares a las aplicadas en Estados Unidos en el 2008 mediante un modelo de equilibrio general dinámico estocástico (DSGE) -- La contribución del modelo radica en incluir una política monetaria no convencional, en particular una ventana de redescuento, en un modelo que incluye rigideces generando un accelerador financiero -- Los resultados del modelo planteado muestran que una política de ventana de redescuento puede crear incentivos adversos sobre los intermediarios financieros ya que podría llevarlos a descuidar la asignación de créditosÍtem An evaluation of the transmission of the policy interest rate to the financial system’s interest rates in Colombia(Universidad EAFIT, 2016-06-22) Gomez-Gonzalez, Jose Eduardo; González-Molano, Eliana; Huertas-Campos, Carlos; Cristiano-Botia, Deicy; Chavarro-Sanchez, XimenaÍtem Heterogeneidad en la respuesta de la tasa de cambio nominal ante choques en el precio de petróleo : ¿un nuevo episodio de fear of floating?(Universidad EAFIT, 2021) Rueda Lobato, Daniel José; Torres García, AlejandroÍtem Impacto de la compra diaria de dólares del Banco de la República en la tasa de cambio(Universidad EAFIT, 2014) Correa Lafaurie, Luisa Fernanda; Yepes Castaño, Andrea Carolina; Gómez, Juan CamiloEl mercado de divisas en Colombia se ha visto intervenido en los últimos años por parte del Banco de la República, con el fin de frenar la revolución de la moneda y buscando estabilizarla para favorecer a exportadores -- La labor del Banco de la República consiste en comprar diariamente dólares en el mercado para cumplir con una de sus funciones, la de acumulación de reservas internacionales -- Y de esta forma disminuir la cantidad de dólares en circulación para controlar el precio de la divisa -- Que tan fuerte ha sido el impacto para el mercado y si se ha logrado el objetivo trazado por el Banco de la República, es la investigación que se ha hecho con este trabajo haciendo uso de herramientas econométricas que permitan cuantificar el verdadero impacto de la estrategia del Banco Central colombianoÍtem Pass-through of International food prices to domestic ination during and after the great recession: evidence from a set of Latin American economies(Universidad EAFIT, 2011) Tamayo Zea, Esteban; Jalil, MunirWe examined how international food price shocks have impacted local ination processes in Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru in the past decade -- Using impulse-response analysis coming from cointegrated VARs, we wind that international food ination shocks take from one to six quarters to pass through to domestic head-line ination, depending on the country -- In addition, by calculating the elasticity of local prices to an international food price shock, we found that this pass-through is not complete -- We also take a closer look at how this type of shock affects local food and core prices separately, and asses the possibility second round effects over core ination stemming from the shock -- We wind that a transmission to headline prices does occur, and that part of the transmission is associated with rising core prices both directly and through possible second round effects, which implies a role for monetary policy when such a shock takes place -- This is especially relevant given that international food prices have recently been on an upward trend after falling considerably during the Great RecessionÍtem Política fiscal en Colombia durante la pandemia del Covid-19 en el 2020(Universidad EAFIT, 2020) Mejía Morales, Mateo; Quirós Arango, Luis FernandoÍtem Portafolio de inversión para la empresa objeto de estudio con base en la gestión de riesgo(Universidad EAFIT, 2013) Ramírez Restrepo, David Alejandro; Pérez Maya, Catalina; Torres Oke, SebastiánThis investigation will focus in the analysis of the financial current situation of the Company Studied, company of the royal sector focused in the construction of furniture managerial and personalized according to requirements of the client, who will allow the investigators to determine the quantities or surpluses of liquidity of the company and his horizons of investment of agreement to before established times -- Granting to us the possibility of formulating an ideal portfolio of investment, for a profile of certain risk, taking about the profile of the company that we suppose to study, which bears methodologies in mind for construction of ideal portfolio, by means of a selection of ideal assets, which allows the obtaining of the Value in Risk and analysis of Risks in general achieving an offer of value that allows the High Management of the company to determine his aims or investment horizons linked with a narrow knowledge of the risks, associated with these decisions -- In turn, there will be given them the possibility of having an own manual of investments that it allows them to identify, to measure and to monitor the realized investments and his correlation with the profile of the investor thrown by the survey -- This complete analysis of the current situation and the offer of investment of current remnants will allow The Company to take advantage of the different alternatives of investment that the stock market presents today and that is not included up to this moment in the Management of Value associated with the financial planner of the companyÍtem The Rational Expectations Hypothesis: An assessment on its real world application(Universidad EAFIT, 2014-12-15) Tobón, SantiagoÍtem La rentabilidad del sector bancario colombiano en el año 2020 ante la crisis generada por el Covid-19(Universidad EAFIT, 2022) Ramírez Nazarit, Domisiana; Espinosa Dorado, Carlos Antonio; Pérez Ramírez, Fredy OcarisÍtem Requerimientos de capital bancario y ciclos económicos: un análisis a partir de un modelo de equilibrio general dinámico estocástico(Universidad EAFIT, 2017) Villca Condori, Alfredo; Torres García, AlejandroUno de los temas centrales en la macroeconomía financiera es el estudio de los efectos que puede tener la regulación bancaria sobre la dinámica de la economía -- Con base en un modelo de equilibrio general dinámico estocástico, en éste trabajo se examinan los efectos de la regulación sobre requerimientos de capital bancario en la estabilidad del sistema financiero y el ciclo económico -- Se realizan dos tipos de simulaciones en cuanto a choques exógenos; un choque de productividad y un choque de tasa de interés (política monetaria expansiva), en cada uno de ellos se consideró dos valores para el requerimiento de capital; 8% y 16% que establecen los acuerdos de Basilea -- Para ver la conveniencia o no de incrementar los requisitos de capital, se calculó la volatilidad del producto y el valor presente de la utilidad a lo largo de la dinámica de transición como una medida de bienestar económico -- Los hallazgos obtenidos dan cuenta que frente un choque de productividad agregada el requerimiento de capital de 8% se comporta como un mecanismo de acelerador financiero, lo que sugiere que amplifica los efectos de los choques que experimenta la economía, de manera que impulsa las fases de expansión y contrae las fases de recesión -- Así mismo, este tipo de regulación genera una mayor volatilidad del producto y pérdidas en el bienestar económico, sin embargo, una política monetaria pasiva contribuye de manera fundamental a disminuir dicha volatilidad y generar un mayor bienestar -- Incrementar la regulación a 16% implica una recomposición de la inversión y una reasignación del riesgo, sin embargo, es inoperante en periodos de recesiónÍtem Tiempo de respuesta de la inflación frente a decisiones en política monetaria en Colombia: aproximación econométrica con modelos VAR(Universidad EAFIT, 2017) Molina Castaño, Tatiana María; Valencia Álvarez, Manuel AndrésEste trabajo presenta una aproximación econométrica a través de modelos con vectores auto-regresivos (VAR) sobre el tiempo de respuesta de la economía frente a las decisiones de política monetaria, y cómo éstas impactan a la economía colombiana a través de la inflación -- Se realiza una breve descripción de lo que es el esquema de inflación objetivo y sobre cómo ésta se ha acogido a la economía nacional, comparándola a su vez con el tiempo de respuesta de otras economías que han adoptado este mismo esquema -- Adicionalmente, se analiza el comportamiento de dichos rezagos junto con variables externas, como son el índice COLCAP y la TRM -- A través de una modelación econométrica de vectores autorregresivos se encuentra que el tiempo de rezago promedio estimado para el periodo analizado es de cuatro meses -- Por último, se encuentra que el mercado cambiario y el mercado bursátil tienen relación significativa frente a la reacción de la inflación ante cambios en política monetariaÍtem Understanding import diversification: an empirical analysis(Universidad EAFIT, 2016) Zapata García, Víctor Eduardo; Velásquez Ceballos, Hermilson; Mejía Mejía, Juan FelipeThis paper analyzes import diversification in an aggregated perspective -- Using a dataset for 60 countries covering the period 1995-2010, we study the main determinants of import diversification -- We expect to contribute to the current literature, taking into account that there have been few empirical studies addressing import diversification and more specifically, at the cross-country level -- We take into account variables classified into four categories: Structural factors, macroeconomic factors, international trade factors and political factors -- We find robust evidence that total factor productivity (TFP), capital stock, real Exchange rates and terms of trade are key drivers of import diversification -- On the other hand, domestic consumption and trade openness exert an effect leading to import concentration -- We interpret this finding, taking into account the theoretical framework provided by the international trade and growth theories