Examinando por Materia "MERCADO DE CAPITALES - COLOMBIA"
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Publicación Análisis comparativo de la gestión activa vs pasiva de un portafolio accionario en el mercado de valores colombiano : acercamiento por medio de Markowitz(Universidad EAFIT, 2025) Álvarez Antía, Jerónimo; Ángel Correa, Andrés; Mejía Jaramillo. AlejandroThis study seeks to compare the performance of active and passive portfolio management strategies within the Colombian equity market. The research specifically investigates whether passive management, replicated through the iShares MSCI COLCAP ETF, is able to match or exceed the outcomes of an active strategy implemented using the Markowitz optimization model. To this end, historical daily price data for the constituent stocks of the COLCAP index were analyzed over a five-year period. A quantitative and exploratory methodology was employed, incorporating backtesting simulations with semiannual portfolio rebalancing, and evaluating performance and risk metrics such as volatility, Sharpe ratio, and Sortino ratio. The findings indicate that, in the Colombian market, the additional risks associated with attempting to outperform the index are not compensated by a sufficiently attractive expected alpha. Consequently, within the context of an emerging economy, passive management emerges, in general terms, as the most appropriate alternative for retail investors.Publicación Aproximación a la construcción de un portafolio activo de deuda pública colombiana(Universidad EAFIT, 2017) Delgado Upegui, Juan Sebastián; Gaviria Benítez, Daniel Esteban; Colorado González, José AdolfoNowadays, the Colombian capital market offers different investment alternatives, such as fixed income, equities, derivatives and structured products -- Among fixed income instruments, local government bonds (TES B) play an important role within the market, due to its traded volumes and the participation of the main agents -- Considering the importance of the local sovereign debt, an active investment portfolio was constructed using TES by assessing its performance versus a benchmark portfolio -- The portfolio was built using historical data, defining fundamental, market variables and its relevance over the portfolio -- Finally, an optimization was done to find the optimum portfolioPublicación Del miedo a la oportunidad : un índice predictivo para el mercado bursátil colombiano(Universidad EAFIT, 2025) Soto González, Miguel Ángel; Montoya Gil, Juan MiguelPublicación Eficiencia Informacional en el mercado accionario colombiano (BVC) de acuerdo a la metodología de Event Studies(Universidad EAFIT, 2015) Pulido Restrepo, Esteban; Zuluaga Arbeláez, Juan Sebastián; Byder, James ElliotPublicación El mercado de capitales, una alternativa de inversión rentable para la diversificación del portafolio de personas naturales(Universidad EAFIT, 2018) Callejas Parra, Viviana Marcela; N/AThe capital market in Colombia is characterized by being one of the most dynamic in the South American region, generating integration between the deficit and surplus sectors of monetary resources not only in Colombia but also in Peru and Chile, through its MILA program -- However, it can be defined as an excluding market with defined layers of the national business sector, a particular situation for the country's natural persons, for which reason the State has tried to offer different scenarios and programs to said population, with the purpose of invigorating the relationship between the capital market and natural persons in Colombia -- This article aims to characterize the Colombian capital market to diversify the portfolio of natural persons, by identifying risk profiles and the characteristics that professional investors take into account to offer investment instruments, thus determining the alternatives of investments available in the Colombian capital market, by identifying the requirements and costs of operating in the Colombian securities market to bring naturalPublicación Evaluación de la eficiencia del mercado accionario colombiano frente al período exdividendo. Un análisis empírico en Python(Universidad EAFIT, 2025) Agudelo Quintero, Laura Carolina; Cardona Llano, Juan FelipeThe ex-dividend period generates a price adjustment that directly impacts investor returns. These variations depend on the timing of the market price measurement, whether before or after the ex-dividend date. Although in theory, the stock price should decrease by an amount equivalent to the dividend paid, this adjustment does not always occur proportionally. Therefore, this research aims to analyze and model the price behavior of three stocks in the Colombian stock market using statistical tools in Python, by means of historical information on the common stock prices of Bancolombia S.A., Ecopetrol S.A., and Grupo de Inversiones Suramericana S.A., along with dividend payment dates, in order to perform a comparative measurement of returns before and after the ex-dividend period. The objective is to identify potential abnormal returns that allow for an evaluation of the stock market's efficiency. This analysis is based on the efficient markets hypothesis in its semi-strong form, which states that financial asset prices immediately reflect all publicly available information, as suggested by the theoretical approach developed by Eugene Fama.Publicación Fundamentación práctica de la Inversión Basada en Metas para el mercado colombiano(Universidad EAFIT, 2018) Vásquez Díaz, Carlos Andrés; Álvarez Gil, Diego Andrés; Restrepo Tobón, Diego AlexanderIn this work we replicate the results derived from the analysis made by Das, Markowitz, Scheid, and Statman (2010) in terms of the equivalence between the Modern Portfolio Theory and the Goal Based Investing, which offers a different approach to the asset allocation process -- In addition, we carry out a theoretical comparison of both asset allocation strategies and an application to the Colombian market is also carried out -- In the practical exercise we found that at least in the analyzed period, there are certain goals which are mathematically impossible to reach given the historical returns of the selected assets, however, under certain assumptions, different levels of profitability with a certain confidence level can be achieved with the application of the theoryPublicación Mercado Integrado Latinoamericano (MILA): ¿Objetivos no cumplidos?(Universidad EAFIT, 2015) Ariza Villar, Diana María; Díaz Moya, María Fernanda; Rodríguez Arévalo, Andrés Enrique; Uribe de Correa, Beatríz AmparoEl presente artículo es el resultado del estudio del proceso de integración de los mercados de valores latinoamericanos y sus objetivos -- El propósito es determinar si se ha logrado impulsar el desarrollo de los mercados de valores de los países participantes, de la misma forma en que se ha podido observar en integraciones en otras regiones -- Para este fin se hizo un recuento de los aspectos generales de los orígenes de MILA, desde su nacimiento hasta la actualidad, y se incluyó la descripción de los cuatro países participantes con datos económicos y de mercado -- También se identificaron aquellos actores no gubernamentales que participaron en el proceso de negociación dentro de MILA, con el fin de tener una visión general del proceso de negociación -- MILA es la primera integración de bolsas que no fue antecedida por una fusión, sino por un acoplamiento de sistemas, debido a lo cual se torna importante comprender el manejo jurídico y tributario de cada país, ya que representa uno de los principales retos para el desarrollo del mercado común -- En último lugar se estudió la evolución de la cifras de transacciones del Mercado Integrado Latinoamericano y se compararon con las metas planteadas desde un inicio, para poder determinar qué tan valedero ha sido el esfuerzo de los mercados integrados y cuál ha sido su ganancia en estos añosPublicación Relación entre el default y las garantías en los créditos de libranza. Caso Valorenz(Universidad EAFIT, 2025) Muñoz Ibáñez, Carlos Havit; Castañeda, Vivian CruzPublicación The Effect of Crises on Equity Prices and the Domestic Credit Market in Colombia A TVB-VAR Approach(Universidad EAFIT, 2025) Franco Ibáñez, Geneily Dayanna; Pinilla Barrera, AlejandroPublicación Ventas en corto: análisis comparativo y propuesta para su implementación en el mercado de valores colombiano(Universidad EAFIT, 2011) Múnera Montoya, Nazly; Gutiérrez Daza, Angelo; Agudelo Rueda, Diego AlonsoActualmente la Bolsa de Valores de Colombia adelanta un proyecto para dar vía libre a las ventas en corto de acciones en el mercado de capitales colombiano, a través de un instrumento conocido como transferencia temporal de valores (TTV) -- A partir de un análisis econométrico y del estudio de prácticas en otros mercados, el objetivo de este documento es examinar el esquema bajo el cual operarían las ventas en corto y proponer mejoras para facilitar la implementación de un mecanismo eficiente y de amplia acogida, cuya puesta en marcha contribuiría a la profundización y eficiencia del mercado de capitales y a una mayor participación de los agentes