Relación entre la sostenibilidad empresarial y el desempeño financiero : un análisis de las empresas ASG del índice Nasdaq-100

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dc.contributor.advisorYepes Raigosa, David Alejandrospa
dc.contributor.authorLópez Ossa, David
dc.contributor.authorRíos Quintero, Adrián Fernando
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emaildlopezo2@eafit.edu.cospa
dc.creator.emailafriosq@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2023-10-09T21:27:59Z
dc.date.available2023-10-09T21:27:59Z
dc.date.issued2023
dc.descriptionEn el presente artículo se analiza la composición de las compañías tanto con calificación como sin calificación ASG del Nasdaq-100, a finales de 2021, y la relación al interior del índice, entre el desempeño financiero de cada compañía y los elementos individuales y combinados de las calificaciones ASG, entre 2017 y 2021. Para lograrlo, se hizo una descripción de la composición ASG del índice y se analizó la relación desempeño financiero, medida como ROA, ROE y Q de Tobin, y calificación ASG (de cada factor y combinados). Los resultados obtenidos a través del análisis Anova y de regresiones OLS indican que la implementación de criterios de sostenibilidad (ASG) influyen positivamente en el desempeño financiero de las empresas, especialmente cuando se considera la calificación ASG combinada. Adicionalmente, se observa que para los indicadores de rentabilidad internos (ROA y ROE) existe una relación positiva y significativa en la mayoría de las calificaciones ASG, lo que indica que unas buenas prácticas sostenibles pueden mejorar la rentabilidad de una firma. Por otra parte, la valoración del mercado (Q de Tobin) no muestra relaciones significativas con las calificaciones ASG, lo que evidencia que, para las empresas de este sector, posiblemente el mercado no está dispuesto a asumir una prima extra por sostenibilidad. Aunque los hallazgos pueden indicar una conexión entre los criterios ASG y la rentabilidad, es esencial considerar otros elementos que puedan contribuir a esta relación, tales como la gestión de efectivo, decisiones de inversión, eficiencia en costos y condiciones generales de la industria.spa
dc.description.abstractThis article analysis the composition of both ESG-rated and non-rated companies on the Nasdaq-100, by the end of 2021, and the relationship within the index, between the financial performance of each company and individual and combined ESG ratings, between 2017 and 2021. To achieve this, a breakdown of the ESG composition within the index and examines the relationship between financial performance, measured as ROA, ROE, Tobin's Q and ESG rating (both individual and combined) was conducted. The results obtained from ANOVA and OLS regression analysis indicate that the implementation of sustainability criteria (ESG) has a positive influence on the financial performance of companies, particularly when considering the combined ESG rating. Additionally, is observed that for a positive and meaningful relationship between most ESG ratings and internal profitability indicators (ROA and ROE), there is a positive and significant relationship in most of the ESG ratings, indicating that good sustainable practices can improve a firm's profitability. On the other hand, the market valuation (Tobin's Q) does not show significant relationships with ESG ratings, which show that, for companies in this sector, the market is possibly not willing to assume an extra premium for sustainability. Although the findings may suggest a connection between ESG criteria and profitability, it is essential to consider other elements that may contribute to this relationship, such as cash management, investment decisions, cost efficiency, and overall industry conditions.spa
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.ddc332.06 L864
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/33033
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Departamento de Finanzasspa
dc.publisher.placeMedellínspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectSostenibilidadspa
dc.subjectMetodologías ASGspa
dc.subjectÍndices bursátilesspa
dc.subjectRentabilidad financieraspa
dc.subjectDesempeño financierospa
dc.subject.keywordSustainabilityspa
dc.subject.keywordESG methodologiesspa
dc.subject.keywordStock market indexesspa
dc.subject.keywordFinancial profitabilityspa
dc.subject.keywordFinancial performancespa
dc.subject.lembDESARROLLO SOSTENIBLEspa
dc.subject.lembCRECIMIENTO ECONÓMICOspa
dc.subject.lembFINANZAS - ADMINISTRACIÓNspa
dc.subject.lembFINANZAS CORPORATIVASspa
dc.titleRelación entre la sostenibilidad empresarial y el desempeño financiero : un análisis de las empresas ASG del índice Nasdaq-100spa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.spaMonografíaspa

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