Modelo de Black-Litterman para la optimización de portafolios con views obtenidos por modelación de volatilidad

Vista sencilla de ítem
dc.contributor.advisorTrespalacios Carrasquilla, Alfredospa
dc.contributor.authorValencia García, Jorge Andrei
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailjvalen95@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2018-11-19T13:21:53Z
dc.date.available2018-11-19T13:21:53Z
dc.date.issued2018
dc.descriptionEl modelo de Black-Litterman incorpora los retornos de equilibrio del mercado y los views de los inversionistas, para generar una nueva predicción del retorno del portafolio -- Se aplica este modelo para la optimización de portafolios de acciones en Colombia -- La principal diferencia frente a la literatura existente en el país es la utilización de procesos GARCH para el pronóstico de los retornos que se usan como views en el optimizador -- Se modelan portafolios semanalmente con horizonte de 20 días bursátiles para el segundo semestre de 2017 y se comparan las rentabilidades reales de dichos portafolios ajustados por Black-Litterman versus los portafolios de referencia -- Se encuentra que el 58,82% de los portafolios supera al COLCAP con la metodología sugerida -- Además, se realizan comparaciones respecto a la medida de agregación de valor (α), presentando Black-Litterman un mejor desempeñospa
dc.description.abstractThe Black-Litterman model incorporates the market equilibrium returns and investors views to generate a new prediction of the return of the portfolio -- This model is applied for the optimization of stock portfolios in Colombia -- The main difference compared to the existing literature in Colombia is the use of GARCH processes for forecasting the returns that are used as views in the optimizer -- Portfolios are modeled weekly with a horizon of 20 trading days for the second semester of 2017 and the real returns of those portfolios adjusted by Black-Litterman versus the reference portfolios are compared -- It is found that 58.82% of portfolios outperform COLCAP with the suggested methodology. In addition, comparisons are made with respect to the measure of value aggregation (α), with Black-Litterman presenting a better performancespa
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.ddc332.632 V152
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/13207
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectModelo de Black-Littermanspa
dc.subjectModelos Garchspa
dc.subjectRetorno de las inversionesspa
dc.subjectOptimización de portafoliosspa
dc.subjectInversionistasspa
dc.subjectGestión de portafoliosspa
dc.subject.keywordVolatilityspa
dc.subject.keywordInvestments Portfoliospa
dc.subject.lembVOLATILIDADspa
dc.subject.lembPORTAFOLIO DE INVERSIONESspa
dc.titleModelo de Black-Litterman para la optimización de portafolios con views obtenidos por modelación de volatilidadspa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

Archivos

Bloque original
Mostrando 1 - 1 de 1
No hay miniatura disponible
Nombre:
JorgeAndrei_ValenciaGarcia_2018.pdf
Tamaño:
469.57 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Trabajo de grado
Descargar
Bloque de licencias
Mostrando 1 - 1 de 1
No hay miniatura disponible
Nombre:
license.txt
Tamaño:
2.5 KB
Formato:
Item-specific license agreed upon to submission
Descripción:
Descargar

Colecciones

Maestría en Administración Financiera (tesis)