Construcción de un portafolio de inversión de renta variable y TES mediante modelos de volatilidad para un perfil de riesgo determinado

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dc.contributor.authorTorres Pinzón, Daniel Eduardospa
dc.contributor.authorMuñoz Suárez, José Julián
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailDaniel Eduardo Torres Pinzón (danieleduardotorrespinzon@gmail.com)spa
dc.creator.emailJosé Julián Muñoz Suárez (julianmu@hotmail.com)spa
dc.date.accessioned2014-09-02T15:25:26Z
dc.date.available2014-09-02T15:25:26Z
dc.date.issued2014
dc.description.abstractLa construcción de un portafolio de inversión de acciones y bonos de deuda pública mediante modelos de volatilidad para un perfil de riesgo determinado es el principal objetivo de esta tesis, en donde se describe el comportamientos de los retornos de las acciones Bancolombia, Ecopetrol, Almacenes Éxito, Nutresa y del bono TES a Junio 15 de 2016 y se hace un análisis y creación de portafolios que maximicen la rentabilidad, buscando ofrecer una alternativa óptima de inversión a quienes buscan participan en el mercado bursátil -- Como resultado del trabajo, se presenta un portafolio óptimo de inversión en el mercado de capitales de Colombia, para un inversionista con una aversión al riesgo balanceada, el cual se construye siguiendo las teorías de Frontera Eficiente (Markowitz, 1952), Coeficiente de Sharpe (Agudelo, 2011), y Aversión al Riesgo (Agudelo, 2011) -- El proceso que se sigue para la construcción del portafolio óptimo inicia con la selección de los títulos que lo conformarán, seguido por una revisión y un análisis de las condiciones de las empresas que emitieron dichos títulos -- Ya con esta selección y confirmación de los activos financieros a utilizar, se construyen los modelos de volatilidad que explican el comportamiento de cada título y se hace un modelo de volatilidad MGARCH (Bauwens, 2006) que determine como se relaciona la variación de los retornos de los títulos -- A partir de las relaciones determinadas por medio de los modelos de volatilidad (Haro, 2005), se procede a determinar la frontera eficiente de Markowitz (Markowitz, 1952), la cual contempla los portafolios que maximizan la rentabilidad para cada nivel de riesgo determinado (Agudelo, 2011), siempre y cuando no sea posible invertir o endeudarse a la tasa libre de riesgo -- A los portafolios de la frontera eficiente se les calcula el Coeficiente de Sharpe (Agudelo, 2011), tomándose el que presente el mayor coeficiente ya que este indica la rentabilidad que se está obteniendo por cada punto de riesgo en que se incurre, sin penalizar la exposición a un riesgo mayor -- Este portafolio escogido se combina con la tasa libre de riesgo para poder determinar el portafolio óptimo para el inversionista balanceado, teniendo en cuenta el concepto de Aversión al riesgo, que penaliza los mayores niveles de riesgo con exigencias mayores en la rentabilidad -- Finalmente este portafolio, será el óptimo para el inversionista, por lo cual se presentará la distribución de pesos para cada título y se expondrán las medidas de riesgo, volatilidad (Haro, 2005), VAR con 99% de confianza, rendimiento equivalente y la rentabilidadspa
dc.identifier.other332.6323CDM971C
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/2968
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subject.keywordInvestments Portfolioeng
dc.subject.keywordSecuritieseng
dc.subject.keywordCapital marketeng
dc.subject.keywordDebts, publiceng
dc.subject.keywordEconomic modelseng
dc.subject.keywordStock-exchangeeng
dc.subject.keywordFinancial analysiseng
dc.subject.keywordPortfolio managementeng
dc.subject.keywordFutures (finance)eng
dc.subject.lembPORTAFOLIO DE INVERSIONESspa
dc.subject.lembTÍTULOS VALORESspa
dc.subject.lembMERCADO DE CAPITALESspa
dc.subject.lembDEUDA PÚBLICAspa
dc.subject.lembMODELOS ECONÓMICOSspa
dc.subject.lembBOLSA DE VALORESspa
dc.subject.lembANÁLISIS FINANCIEROspa
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN DEL PORTAFOLIOspa
dc.subject.lembFUTUROS (FINANZAS)spa
dc.titleConstrucción de un portafolio de inversión de renta variable y TES mediante modelos de volatilidad para un perfil de riesgo determinadospa
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.typemasterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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