Asimetría en la información y su efecto en los rendimientos en los mercados accionarios latinoamericanos

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dc.contributor.authorVillarraga, Edwin
dc.contributor.authorGiraldo, Santiago
dc.contributor.authorAgudelo, Diego
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.emaildagudelo@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2013-03-21T20:33:03Z
dc.date.available2013-03-21T20:33:03Z
dc.date.issued2012-12-15
dc.description.abstractEn este estudio se estima la probabilidad de transacciones informadas comportamiento y sus efectos en los rendimientos diarios e intradiarios en Latinoamérica. Calculando la probabilidad diaria dinámica de transacciones informadas (Easley, Engle, O’Hara y Wu, 2008), como una medida del nivel de información en las transacciones, se investiga si está relacionada con los volúmenes de negociación y la capitalización de mercado de las acciones en la muestra. Adicionalmente se busca una relación de corto plazo entre la probabilidad de transacciones informadas y los rendimientos. Se evaluaron 343 acciones en los 6 principales mercados latinoamericanos, constituyéndose en el primer estudio en evaluar la dinámica de la asimetría de la información en los mercados la región. Los resultados, consistentes con la teoría de microestructura de mercados, evidencian que existe un mayor nivel de asimetría en la información en las acciones con menor volumen de negociación y menor capitalización de mercado, y que los precios de las acciones se mueven en la dirección de la información, si bien parte de este efecto es revertido al día siguiente.spa
dc.identifier.jelG10
dc.identifier.jelG15
dc.identifier.jelG19
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/674
dc.language.isospaeng
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subject.keywordInformation asymmetryeng
dc.subject.keywordInformed tradingeng
dc.subject.keywordPIN modeleng
dc.subject.keywordemerging marketseng
dc.subject.keywordmarket efficiencyeng
dc.subject.keywordLatin-American stock marketseng
dc.subject.keywordmarket microstructureeng
dc.subject.keywordLiquidezspa
dc.subject.keywordCostos de transacciónspa
dc.subject.keywordInformación asimétricaspa
dc.subject.keywordMercados latinoamericanosspa
dc.subject.keywordMercados emergentesspa
dc.subject.keywordMicroestructura de mercadosspa
dc.titleAsimetría en la información y su efecto en los rendimientos en los mercados accionarios latinoamericanosspa
dc.typeworkingPapereng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/workingPapereng
dc.type.hasVersiondrafteng
dc.type.localDocumento de trabajo de investigaciónspa

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