Inversiones en instrumentos financieros sostenibles : un estudio de los beneficios y las oportunidades
Fecha
2024
Autores
Pérez González, Juan David
Serna Salazar, Daniela
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
This study analyzes the financial performance of green bonds through the YTM S&P Green Bond Select Index USD, evaluating its relationship with key macroeconomic variables and its potential in sustainable portfolios. Using historical data on financial indices and variables such as interest rates, inflation, and volatility, advanced econometric methodologies, including Ridge and GARCH models, were applied to address multicollinearity issues and model volatility. Results highlight a moderate positive correlation between green bonds and macroeconomic variables, with a competitive Sharpe ratio and a favorable position in the efficient frontier. Additionally, the relative stability of green bonds was confirmed, even in volatile contexts. Conclusions emphasize the appeal of these instruments for portfolio diversification and promoting financial sustainability. This work contributes to the sustainable finance literature and offers implications for public policies and investment.
Descripción
Este estudio analiza el desempeño financiero de los bonos verdes a través del índice YTM S&P Green Bond Select Index USD, evaluando su relación con variables macroeconómicas claves y su potencial en portafolios sostenibles. Utilizando datos históricos de índices financieros y variables como las tasas de interés, la inflación y la volatilidad, se aplicaron metodologías econométricas avanzadas, incluyendo modelos Ridge y GARCH, para abordar problemas de multicolinealidad y modelar la volatilidad. Los resultados destacan una correlación positiva moderada entre los bonos verdes y las variables macroeconómicas, con un ratio de Sharpe competitivo y una posición favorable en la frontera eficiente. Además, se confirmó la estabilidad relativa de los bonos verdes, incluso en contextos volátiles. Las conclusiones subrayan el atractivo de estos instrumentos para diversificar los portafolios y promover la sostenibilidad financiera. Este trabajo contribuye a la literatura sobre finanzas sostenibles y ofrece implicaciones para políticas públicas e inversión.