Metodologías alternativas para la valoración de opciones americanas sobre TRM

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dc.audienceGeneralspa
dc.contributor.advisorMaya Ochoa, Cecilia Inésspa
dc.contributor.authorRamírez Posada, Luisa Fernandaspa
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Finanzasspa
dc.date.accessioned2012-11-02T18:36:00Z
dc.date.available2012-11-02
dc.date.available2012-11-02T18:36:00Z
dc.date.issued2009
dc.descriptionEn este estudio se exploran métodos diferentes al tradicional binomial (Cox, Ross y Rubinstein, 1979) para la valoración de opciones americanas, con el fin de identificar un método adecuado para la estimación del valor de este tipo de opciones cuando el activo subyacente es la tasa de cambio del dólar americano – peso colombiano denominada Tasa Representativa del Mercado -TRM. Se valida el buen ajuste y la versatilidad del método numérico de simulación de Monte Carlo, características que lo convierten en una metodología alternativa adecuada para la valoración de estos derivados. Adicionalmente, este método permite trabajar con el proceso estocástico real que describe el comportamiento del activo subyacente sin tener que hacer suposiciones sobre la dinámica del mismo, por ejemplo lognormalidad. De esta manera se logra obtener un precio más acorde con la realidad del activo financiero en aquellos casos en que se permite el ejercicio anticipado.spa
dc.description41 p.spa
dc.description.abstractThis study explores some methods different from the traditional binomial (Cox, Ross, and Rubinstein, 1979) for American Options valuation aiming to identifying an appropriate method when the underlying asset is the exchange rate of the US Dollar to the Colombian Peso known as TRM (Representative Exchange Rate). We confirm the good performance and flexibility of the Monte Carlo method which translates into an adequate alternative for valuing these derivatives. Additionally, this method allows us to use the actual stochastic process of the underlying asset avoiding assumptions on its dynamics, e.g. lognormality. By doing this, we obtain a better estimation for options when early exercise is allowed which is in agreement with the true behavior of the asset.spa
dc.description.noteTomás Olarte Hernández participó como auxiliar de investigación en este proyecto.spa
dc.identifier.local332.632 R173
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/259
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectTrabajo intelectual. Universidad EAFITspa
dc.subjectTesis. Maestría en Finanzasspa
dc.subjectDerivados de tasas de cambiospa
dc.subjectValoración de opcionesspa
dc.subjectGARCH integradospa
dc.subject.ddcFinancial economicsspa
dc.subject.ddcInvestment and investmentsspa
dc.subject.ddcForms of investmentspa
dc.subject.ddcSecurities, real estate, commoditiesspa
dc.subject.keywordIntellectual work. Universidad EAFITeng
dc.subject.keywordThesis. Master's Degree in Financeeng
dc.subject.keywordExchange rate derivatives,eng
dc.subject.keywordOption valuationeng
dc.subject.keywordIntegrated GARCHeng
dc.subject.lembMETODO DE MONTECARLOspa
dc.subject.lembDERIVADOS FINANCIEROSspa
dc.subject.lembFUTUROS (COMERCIO)spa
dc.titleMetodologías alternativas para la valoración de opciones americanas sobre TRMspa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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