Effect of ESG practices on earnings management : an analysis of S&P 500 companies
Fecha
2023
Autores
Naranjo Alzate, Natalia
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
The purpose of this research was focused on identifying whether better performance in ESG scores has an impact on the quality of financial reporting, if better performance implies a decrease in the level of earnings management. To validate this hypothesis, a sample of 412 non-financial companies listed in the S&P 500 between 2011 and 2022 was studied with an annual frequency. Using a panel data model with fixed effects, it was found that ESG scores have a negative and statistically significant relationship with earnings management. This relationship is both overall and with each of the three pillars ESG (environmental, social and governance). The study shows that the implementation of good ESG practices influences the transparency of financial information, allowing stakeholders to make decisions with better quality of information.
Descripción
El propósito de esta investigación se centra en identificar si un mejor desempeño en las puntuaciones ESG incide en la calidad de la información financiera, donde un mejor desempeño implica una diminución en el nivel de administración de ganancias. Para validar dicha hipótesis, se estudia una muestra de 412 empresas no financieras listadas en el S&P 500 entre el año 2011 y 2022, con una frecuencia anual. Por medio de un modelo de panel de datos con efectos fijos se encontró que las puntuaciones ESG tienen una relación negativa y estadísticamente significativa con la administración de ganancias. Dicha relación se da tanto de manera general, como con cada uno de los tres pilares ESG (ambiental, social y gobernanza). El estudio permite observar que la implementación de buenas prácticas ESG influye en la transparencia de la información financiera, lo cual les permite a los grupos de interés tomar decisiones con una mejor calidad de información.