Inversión ASG frente a inversión tradicional en Colombia. Un asunto de eficiencia

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dc.contributor.advisorRestrepo Ochoa , Diana Constanza
dc.contributor.authorOchoa Jiménez, Isaac
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailiochoaj@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2024-06-06T21:06:02Z
dc.date.available2024-06-06T21:06:02Z
dc.date.issued2024
dc.descriptionAunque la inversión bajo criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) ha ganado interés recientemente, la literatura académica aún no permite concluir si al actuar de acuerdo con estos criterios se sacrifica parcialmente el beneficio pecuniario o de eficiencia que se busca en la inversión tradicional. Esta investigación analiza si la inversión que incorpora los criterios ASG presenta diferencias respecto a la inversión tradicional, al comparar su relación riesgo-rendimiento en el mercado bursátil colombiano en el período 2015-2022. Para ello se construyeron dos índices bajo criterios ASG y se contrastó su desempeño con el índice MSCI Colcap, donde este último, como índice general del mercado bursátil colombiano, representa la inversión tradicional. Al estudiar la muestra completa con la razón de Sharpe, los resultados reflejan que la inversión ASG fue más eficiente que la tradicional. Sin embargo, durante el período de la pandemia, esta última tuvo un mejor desempeño. La explicación sobre por qué se presentaron estos resultados para la inversión ASG dará pie a otros estudios sobre la materia.
dc.description.abstractAlthough investing under environmental, social and governance (ESG) criteria has recently gained interest, the academic literature still does not allow to conclude whether acting in accordance with such criteria partially sacrifices the pecuniary benefit or efficiency sought in the traditional investment. This research analyzes whether investment that incorporates ESG criteria presents differences with respect to traditional investment, by comparing its risk-return relationship in the Colombian stock market in the period 2015-2022. To do this, two indices were built under ESG criteria, and their performance was compared with the MCSI Colcap index, where the latter, as the general index of the Colombian stock market, represents traditional investment. The results of the study reflect that, when studying the entire samples based on the Sharpe ratio, ESG investment was more efficient than traditional investment. However, during the pandemic period, the latter performed better. The explanation of why these results were presented for ESG investment will give rise to other studies on the subject.
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/33953
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Departamento de Finanzasspa
dc.publisher.placeMedellín
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectCriterios ASG
dc.subjectÍndice bursátil
dc.subjectRazón de Sharpe
dc.subject.keywordESG criteria
dc.subject.keywordStock index
dc.subject.keywordSharpe ratio
dc.subject.lembINVERSIONES
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA
dc.subject.lembINDICADORES ECONÓMICOS
dc.titleInversión ASG frente a inversión tradicional en Colombia. Un asunto de eficiencia
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.spaInforme

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