Interest Rate Swaps (IRS) y Cross Currency Swaps (CCS), oportunidades de gestión de riesgos para las empresas colombianas
Fecha
2014
Autores
Bigliardi Villa, Renato
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
El desarrollo del mercado de valores colombiano en los últimos años ha abierto las puertas a los inversionistas nacionales a un sinnúmero de oportunidades de inversión y financiación que correctamente administradas pueden generar importantes beneficios económicos -- Esta repentina apertura, en algunos casos ha tomado por sorpresa y poco preparados a los agentes del mercado nacional -- La incertidumbre que caracteriza los mercados financieros tanto nacionales como internacionales, es uno de los principales factores de riesgo que se asumen al momento de realizar operaciones en estos, lo que en la mayoría de los casos inhiben a las empresas colombianas del sector real a acercarse al mercado de valores para obtener financiación, generar oportunidades de inversión o incluso arbitraje -- En el desarrollo de este trabajo se pretende demostrar como el correcto uso de los instrumentos derivados financieros y principalmente de los Interest Rate Swaps (IRS) y los Cross Currency Swaps (CCS) como herramientas de cobertura de los riesgos de tasa de interés y de tasa de cambio pueden ser una excelente alternativa para la administración de portafolios, planes de inversión y endeudamiento, permitiendo así a las empresas colombianas aprovechar diferentes oportunidades de inversión y crédito al mismo tiempo que circunscriben el riesgo que pueden administrar y que estas empresas están dispuestos a asumir
Descripción
The development of the Colombian stock market in recent years has opened to domestic investors a lot of investment and financing opportunities that properly managed can generate significant economic benefits -- This sudden opening in some cases has been taken by surprise and unprepared the national market agents -- The uncertainty that characterizes the domestic and international financial markets, its one of the major risk factors that are assumed when executing these operations, which in most cases inhibit Colombian companies in the real economy to approach the stock market for financing, investment opportunities or even arbitrage -- In the development of this work will be demonstrated how the proper use of financial derivative instruments and mainly of interest rate swaps (IRS) and Cross Currency Swaps (CCS) as hedging tools for interest rate risk and exchange rate can be an excellent alternative for portfolio management, investment plans and debt, allowing Colombian companies take advantage of different investment and debt opportunities while enclosing the risk that companies can manage and are willing to take