Incidencia de las coberturas con derivados financieros en el valor de mercado en empresas del MILA (2018-2022)

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dc.contributor.advisorGiraldo Prieto, César Augusto
dc.contributor.authorCastañeda Cuadros, Brayan Iván
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailbicastanec@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2024-06-06T21:28:02Z
dc.date.available2024-06-06T21:28:02Z
dc.date.issued2024
dc.descriptionEl presente trabajo estudia la incidencia de las coberturas con derivados financieros en el valor de mercado de una muestra de 40 compañías listadas en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) entre el (2018 y el 2022), cuyas economías emergentes presentan volatilidad histórica. Para ello, se analizan 10 empresas de cada país (Chile, Colombia, Perú y México). La información se trabajó como panel de datos mediante un modelo de regresión lineal con efectos fijos, estableciendo como variable dependiente la Q de Tobin como indicador de valor de mercado asociado a las estrategias de cobertura con derivados financieros. Los resultados mostraron consistencia al establecer que, para la muestra seleccionada, el uso de los derivados financieros no tiene un impacto significativo en el valor de estas, y que, por el contrario, tampoco agregan valor. En cuanto a las estrategias mantenidas en estos portafolios por parte de las compañías objeto de análisis, se encontró que pocas veces estas son importantes dentro de la estructura financiera empresarial, y que sus resultados son cuestionables. El trabajo es de interés para inversionistas, empresarios y demás actores interesados en conocer las incidencias que tiene el generar cobertura en derivados financieros.
dc.description.abstractThe present study examines the impact of financial derivatives hedging on the market value of a sample of 40 companies listed on the MILA between 2018 and 2022, whose emerging economies exhibit historical volatility. To do so, 10 companies from each country (Chile, Colombia, Peru, and Mexico) were analyzed. The information was treated as panel data using a fixed-effects linear regression model, with the Q Tobin as the dependent variable serving as an indicator of market value associated with financial derivatives hedging strategies. The results consistently indicate that, for the selected sample, the use of financial derivatives does not have a significant impact on their value, and, contrary to expectations, they also do not add value. Regarding the strategies maintained in these portfolios by the analyzed companies, it was found that they are rarely important within the corporate financial structure, and their results are questionable. The study is of interest to investors, entrepreneurs, and other stakeholders interested in understanding the implications of engaging in financial derivatives hedging.
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/33954
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Departamento de Finanzasspa
dc.publisher.placeMedellín
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectValor de mercado
dc.subjectQ de Tobin
dc.subjectCoberturas financieras
dc.subjectRiesgo de mercado
dc.subject.keywordFinancial derivatives
dc.subject.keywordMarket value
dc.subject.keywordTobin's Q
dc.subject.keywordFinancial hedges
dc.subject.keywordMarket risk
dc.subject.lembDERIVADOS FINANCIEROS
dc.subject.lembFUTUROS (COMERCIO)
dc.subject.lembADMINISTRACIÓN FINANCIERA
dc.subject.lembOPCIONES (FINANZAS)
dc.titleIncidencia de las coberturas con derivados financieros en el valor de mercado en empresas del MILA (2018-2022)
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.spaMonografía

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