Construcción de un modelo de riesgo país y medición de prima de riesgo para países del mercado objetivo de Empresas Públicas de Medellín (EPM)
Fecha
2022
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
The purpose of this degree work is to build a country risk model that involves economic, social and political variables, and allows estimating a risk premium for Chile, Colombia and Mexico, countries of EPM Group's target market, in order to be used as an input for making investment decisions and adjusting the cost of capital of its businesses and projects. To this end, several variables were selected and evaluated through multiple regression analytical models to estimate a dependent variable. From the estimation of the most adjusted model, according to the validation of statistical assumptions, a comparison was made of the results of the countries evaluated against the United States, theoretically considered as the risk-free country, and in this way the premium was calculated and included in the discount rate.
Descripción
El propósito de este trabajo de grado es construir un modelo de riesgo país que involucre variables económicas, sociales y políticas, y permita estimar una prima de riesgo para Chile, Colombia y México, países del mercado objetivo del Grupo EPM, a fin de ser utilizada como un insumo para la toma de decisiones de inversión y el ajuste del costo de capital de sus negocios y proyectos. Para ello se seleccionaron diversas variables que se evaluaron a través de modelos analíticos de regresión múltiple para estimar una variable dependiente. A partir de la estimación del modelo más ajustado, según la validación de supuestos estadísticos, se realizó una comparación de los resultados de los países evaluados frente a Estados Unidos, considerado teóricamente como el país libre de riesgo, y de este modo se determinó la prima de riesgo país por incorporar en la tasa de descuento.
Palabras clave
Riesgo país, Prima de riesgo país, Modelo de riesgos, Índice de riesgo, Tasa de descuento, Modelo de regresión múltiple