Arbitrage pricing theory : evidencia empírica para el mercado accionario colombiano, 2005 - 2012

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dc.contributor.advisorVelásquez Ceballos, Hermilsonspa
dc.contributor.authorArango Restrepo, Carlos Danielspa
dc.contributor.authorGonzález Tabares, Gabriel Felipespa
dc.contributor.authorPeláez Gómez, Davidspa
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailcarangor@eafit.edu.cospa
dc.creator.emailggonzal1@eafit.edu.cospa
dc.creator.emaildpelaez3@eafit.edu.cospa
dc.creator.emailevelas@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2013-03-19T17:59:47Z
dc.date.available2013-03-19T17:59:47Z
dc.date.issued2012
dc.descriptionRoss (1976) introduce un modelo alternativo al CAPM para explicar el rendimiento de los activos financieros. El modelo APT de Ross propone una estructura multifactorial, en la cual el rendimiento de un activo financiero es función de una tasa libre de riesgo y de variables macroeconómicas. En este trabajo se utiliza el método de componentes principales para resumir la información de 23 variables macroeconómicas y financieras y luego se utilizan estos resultados para modelar el rendimiento en exceso sobre los títulos de deuda pública, TES, del Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia. Las componentes encontradas se analizan a la luz de la teoría económica y financiera y se encuentra evidencia para afirmar que la percepción del riesgo es el factor con importancia relativa más alta para la explicación del exceso de rendimiento del IGBC.spa
dc.description44 p.spa
dc.description.abstractRoss (1976) introduced an alternative to the CAPM model to explain the returns of financial assets. Ross’ Arbitrage Pricing Theory (APT) proposes a multi-factor structure in which the return of a given financial asset is a function of a free-risk rate and a series of macroeconomic variables. In this paper the principal component analysis is used to summarise the information contained in 23 macroeconomic and financial variables and then the components retained are used to model the excess of return over the local currency government bonds, TES, of the Colombian Stock Exchange General Index (IGBC). The retained principal components were analysed in the light of the economic and financial theory and evidence was found to assert that the risk perception has the highest relative importance to explain the IGBC excess of return.spa
dc.identifier.local332.642 A662
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/629
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectTesis. Maestría en Administración Financieraspa
dc.subjectBolsa de Valores de Colombia (BVC)spa
dc.subjectEmisión de accionesspa
dc.subjectÍndices bursátilesspa
dc.subjectRendimiento de los activos financierosspa
dc.subject.ddcFinancial economicsspa
dc.subject.ddcInvestment and investmentsspa
dc.subject.ddcExchange of securities and commoditiesspa
dc.subject.ddcExchange of securities and securities exchangesspa
dc.subject.keywordThesis. Master's Degree in Financial Managementeng
dc.subject.keywordIssuance of shareseng
dc.subject.keywordStock indiceseng
dc.subject.keywordYield of the financial assetseng
dc.subject.lembBOLSA DE VALORES - COLOMBIAspa
dc.subject.lembMERCADO DE CAPITALESspa
dc.subject.lembACCIONES (BOLSA)spa
dc.subject.lembDIVIDENDOSspa
dc.titleArbitrage pricing theory : evidencia empírica para el mercado accionario colombiano, 2005 - 2012spa
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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